
今年以来,由于成长股普遍存在杀估值的现象,所以一些新能源股票出现持续调整。而近期一季报密集公布,部分新能源公司一季度业绩不及预期,引发市场参与者对其他公司业绩的担忧,股价出现较大幅度调整。
4月20日,公募基金重仓的宁德时代(300750)重挫7.55%,阳光电源(300274)“20CM”跌停,新能源赛道又一次熄火。
阳光电源盘后龙虎榜数据显示,当日买卖前五席位资金合计买入78801.85万元,卖出118786.59万元,净卖出39984.75万元。卖出前五席位中,有三个机构专用席位。
新能源赛道调整的原因主要是机构持仓过重,估值太高,虽然行业具备高景气度,但是如果股价涨幅过大的话,回调也是必然现象。通过点掌财经的大数据系统我可以发现:
阳光电源20年末至21年末股价走势和收入趋势对比图
来源:点掌财经
阳光电源成长性优异,近年稳健增长,2021年末收入241.37亿,同比2020年末192.86亿增幅25%,但是这一年时间,股价却从12元附近飙升到180元,涨幅达到了15倍。股价的拉升明显脱离了企业成长速度。所以,即使没有一季度业绩发布,最近三个月该股股价也已经呈现出了调整趋势。在业绩不及预期的公告发布后,股价应声大跌理所应当。
新能源赛道,机构扎堆,股价调整阶段难免会形成踩踏效应。所以我们应特别注意新能源赛道中那些去年股价大幅上涨,近期持续回调,基金高控盘,成长性好但现金流状况不佳的公司。机构一旦出现大规模减仓,股价有可能继续下跌,要提前防范避雷。根据这一逻辑,笔者筛选出现相关的类似公司,供大家参考避险。
来源:阿牛智投
选股模型供参考
来源:阿牛智投
总结:短期市场或仍存在一定波动,但对于中场长期市场保持中性乐观。去年8月以来,成长赛道的资产调整的幅度已经很大,短期我们要避免最后一跌。成长类赛道股的表现受到了风险偏好下降及外部宏观环境变化的影响,波动相对较大,但随着时间推移,其超额收益将在未来变得明显。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】