根据公募基金2022一季报的统计,纳入统计14388只公募基金的一季度亏损达到1.3295万亿。创公募基金行业历史上单季亏损新高。当然这里的单季度亏损最高很大一部分的原因是因为公募基金的规模比之前高了很多。但是公募基金亏损达到万亿以上水平这个数字还是让人吃惊,尤其是在刚刚经历了基金的大年之后不久出现这种情况。
三十年河东、三十年河西!
在2019年白马行情的时候,公募基金可是一度被推上了神坛,结果三年不到的时间,公募基金就开始走下坡路,到今年一季度亏损就是达到了万亿水平。所以对于公募基金说三十年河东、三十年河西都是有点不够,简直是三年河东、三年河西。
阿牛智投短线回测结果
来源:阿牛智投
在公募基金最火爆的时候,基金重仓股在选股条件中出现的次数数不胜数,但凡是有基金重仓股这个因子在,最终的策略都不会差。上图是现阶段基金相关策略的回测结果。三个选股因子是:
1.基金高控盘
2.基金关注
3.基金重仓股
最终短线年化收益率: -6.62%,对标中盘指数收益: -10.93%,风险回报率: -0.33。很显然这个因子不仅不能够为大家选出股价坚挺的股票了,依据这个因素选出的股票长期跑下来还是亏损的。
公募基金的亏损有哪些启发?
公募基金还是那个公募基金,在这短短几年时间内,公募基金自身是没有大的改变的,改变的是这个市场,包括地缘政治问题、疫情影响下宏观经济的疲软等等。所以并不能说公募基金亏了他就变得不好了,也不能说两年前他涨的好就能够义无反顾的跟着做投资。
一个月跌幅靠前的股票型基金
来源:点掌财经
第一、 公募基金的特点就是体量大、重视基本面分析。那么当宏观经济比较好,股市有增量资金入场的时候公募基金将会是很好的正向指标,同理,当市场环境不好,股市的资金量有限的时候,公募基金关注的大市值、龙头型公司是资金拉不动的。这个时候公募基金就是好的反向指标,反向指标也是指标,还是有用的,用它来规避风险不失为一个良策。这就是思维的魅力。
第二、 实际上没有任何一种方法做投资是能够永远有效的,真正的有效与否还得看市场环境,顺势而为,能够适应这个市场的策略才是当下最好的策略。这几年公募基金的转变说的就是这个道理。所以我们以后看到一个好东西,想要运用之前记得问自己一句:这个市场变了没,这个方法还能有效不?
第三、 拉长时间看,公募基金未来的发展笔者是坚定不移看好的,这一次的劫难只是暂时的,等到市场变好,等到这些好公司估值回归到位,属于公募基金的春天还会来的。借用点掌嘉宾千鹤的一句话:股票无非就是涨多了跌、跌多了涨嘛!再好的东西有回撤也是正常的。
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