原创 2017-10-04 王炜 实战精英
一、雄安概念是炒股还是炒公司
我定义A股股票交易有两种方式:1、炒股,占绝大多数;2、炒公司,即所谓的价值投资(我取名的确定性投资,未必是上市公司业绩暴涨成为印钞机一条路)。
如果是炒股就是一笔低买高卖的生意,就是我们买进去后更多的人会信一个故事,愿意高位解盘还乐此不疲说别人落伍(不知道科大讯飞是不是这种情况?基本符合炒概念的特征,最热门的时候信的人都认为别人落伍!)雄安概念是不是会给上市公司带来超级大利好呢?这点我信,一旦雄安开始建设,土地升值和水泥钢铁用量都将大增,所以它确实利好上市公司。但是它又是典型的概念特征:1、公司销售的不确定性!水泥、钢铁全国价格都差不多,一个地方高别的地方价格很多,全国的材料都会运过来。业绩大增还需要等未来实际情况落实才能知道(科大讯飞也是这种情况,AI都没出来,大家都认定它是入口。非常符合概念特征)。2、时间的不确定性,谁知道雄安建设何时开始,是一次性集体开工还是逐步规划,慢慢落实。雄安要搬迁大量的央企和很多职能部门,整个规划都要一年,说明短期的热情就是炒作,等雄安建设正式落实,没有三五年很难实现。(这点科大讯飞也是如此,AI在哪呢?三年内能完全进入大众生活都值得翘首期盼)!
当雄安概念定位千年大计的时候,它就是一个极高规格的概念,格局定的高!一个超级大概念,就具备爆炒的前提,值得游资和所有股民为之疯狂!
雄安一开始就是一个概念,就像一带一路概念,都具备时间不确定性和业绩落实的不确定性!
是不是概念,我们就只要分析:1、业绩何时能够落实?2、何时能够实现?再提科大讯飞,不论它故事多么好,它的业绩何时能够实现?明年能吗?从这个报表看,明年肯定行仅仅20%或者更低(报表确实一般般)。AI何时能够落实,明年?后年?还是未来5年?谁知道呢?
当我们是不是在炒概念,只要看以上两点:1、某件事发生以后一定会带来业绩大幅提升或公司发生质的飞跃(质的飞跃如从没落行业变为军工、芯片等)?2、明年或后年一定会发生,在确定的时间一定会发生!以上两点如果存在,那就是炒公司,不是炒股!是做确定性投资!
二、再谈科大讯飞为何能忽悠这么多人
把炒概念和压公司的交易模式分清,我们就知道自己是不是容易被欺骗的人。继续拿科大讯飞举例,为何它是概念?很好理解吧,财务报表不咋地,业绩是真体现不出来,两三年内基本没戏!另外,AI那年会出来?嘿嘿,这就是没人能精确解答的问题。所以科大讯飞就是概念,科大讯飞以往的产品是靠巨大的推广费推向市场,它现在的报表就是一个烧钱公司报表,管理费和销售费基本占成本45%!
除非科大讯飞把现有部门和业务全部推倒重来,不然它企业文化和行为就是烧钱模式!不论它的故事多美好,在2017年6月30日以前它就是靠烧钱发展,报表确实不代表未来,但是代表能力圈的延续性!
改变一个公司的延续性,只有换高层,全部推倒重来。不然乔布斯在苹果飞黄腾达,一走差点破产,再来又成霸主!要我相信科大讯飞业务模式改变很简单,换高层管理人员!否者,科大讯飞的报表一样是烧钱的主!
三、为什么有的雄安概念见光死
有的涨停打开后能翻倍
冀东水泥股东变化情况,基金借利好都跑了!
为什么华夏幸福和冀东水泥涨停板打开就直接掉头暴跌?因为市值太大,高位套现资金太大,没有资金能接住!游资才不傻,去接这么多基金持有的公司,而且股价太高,导致见光死!
为什么首创股份能涨停板打开还有好几个涨停,涨停打开那天成家金额是29个亿,游资能接得住,同时两个板打开,这才是重点!价格低! 华夏幸福第一天打开49个亿,第二天225个亿,能不见光死。冀东水泥也是同理!
从雄安概念几个股票天壤之别走势,我们也能得到概念炒作重点:1、盘子不能太大,否者炒不动!2、股价不能太高,否者容易被套在天上。
再以概念的角度谈科大讯飞,它肯定是概念。但是唯一的好处就是3月31日到6月30日股东人数变化不大,所以资金没有完全出逃的概率很高,也许还会有第二波炒作,这就是天知道的事情。
总之,概念炒作要低价上车,高价参与风险极大!