节后确定上涨，关键是涨多少？涨几天？涨什么？（周末综述）1008

【外围数据】

这个十一长假期正好A股休市一周，一周中外围股市都是大涨为主的，外盘就省略了，看看与A股联动性相关比较有参考意义的区域股市期货数据：

周线涨幅：

A50期指当月：2%，恒生指数：3.28%，国企指数：5.03%

港股通（深）：0.04%（10月3日大涨1.47%,4日跌2%，6日涨0.69%）

港股通（沪）：0.09%（10月3日大涨1.99%,4日跌2.5%，6日涨0.65%）

中兴通讯：17.81%

比亚迪：11.04%

工商银行：10%--创历史新高

中国平安：6.42%--创历史新高

万科企业：8.59%

复星医药：8.18%

招商证券：4.17%

中国石油：1.82%

-----------------------

黄金：-0.46%  布伦特原油：-2.42% NYMEX原油：-3.38%

伦敦铅：1.56%、伦敦锌：2.87%、伦敦铝：0.76%、伦敦铜：1.81%、伦敦镍：-0.04%

==================

设想如果A股沪指也涨2%，那就是60-70点之间，正好触及3391-3400点前高区域，也就是，节后有一个冲击前高的念想。

但是从上面数据看，石油类黄金类品种未必是正相关的，反而假日中有所下跌，下周上涨中反而变成了换出品种。

【资讯消息】

★关于央行的定向降准

各家机构看法不同，反正港股先当利好涨起来了这是事实。但也没有无脑看多7000亿观点那么大。我选取比较权威中间的观点：

【中金：定向降准标准重构 明年初或释放2000-4000亿流动性】考虑到是对原有定向降准政策的替代而非新增降准，其流动性规模会低于一次全面降准50bp的6000-7000亿。不过仍是对流动性有较强正面作用，尤其有助于缓解春节流动性，缓解去年因抵押券不足投放TLF的尴尬。且由于明年才实施，银行年内以及往后的年份仍可以积极投放普惠金融贷款以达标第二档，因此流动性投放规模可能会更大一点。年内来看，在财政存款季节性投放的影响下，超储率有望回升，资金面也将逐步改善。

★证监会核发9家企业IPO批文 拟筹资不超过45亿元。本周IPO批文数量较上周持平，筹资规模减少21亿元。所以对次新股行情没影响。

★武汉凡谷公告近期股价涨幅较大 10月9日起停牌自查。对节前已经加速上涨的5G板块有负面影响。

★深交所三季报预约披露时间表出炉，方大化工10月10日率先披露，三毛派神10月12日披露，中原特钢、富森美、千山药机均于10月13日披露。

沪市上市公司旗滨集团、博汇纸业将于10月11日披露三季报，成为沪市首批披露三季报的公司。

　市场一般总会理解为：敢于率先披露三季报的上市公司，一般业绩都不会差，会率先披露三季报的标的股。比如节前周五，旗滨集团、博汇纸业等大涨，其中纸业股正好是我们前期分享的标的。但是从对比看，深圳标的股基本没有反应。做这类票，从历史统计看，只有第一批博傻，没有第二批跟风效应。

★阿里巴巴将在雄安新区成立三家子公司，全面参与“智能雄安“建设。三家子公司分别为“阿里巴巴（雄安）人工智能技术有限公司”、“蚂蚁金服（雄安）数字有限公司”和“菜鸟科技（雄安）网络有限公司”，注册资本累计达1.6亿元。三家子公司成立后，阿里巴巴将与雄安新区在人工智能、科技金融、智慧物流等方面开展合作，共同推进“智能雄安”建设。

智能股节前一个月早就大涨，但是雄安股节前一周才刚刚止跌稳企，可以区分关注。

【技术和板块】

就沪指创业板指数结合热情指数看，实际大类综合指数是调整的，大约在11-12天。但是在这前后，新兴产业革命类板块品种，反而是接替金融白马周期品种持续间歇性接力上涨的，其中包括了：人工智能+芯片、5G替代+芯片、新能源整车、电动车替代燃油车、乙醇汽油替代传统汽油、燃料电池替代锂电池；盐湖锂替代锂云母电池等。

看好产业革命大主题，与炒作A股板块和个股逻辑，有时也是一种托词，股市往往是先乱涨一气，真跌了就马上没人再提产业革命了。看对产业、看对板块，炒错个股节奏是常见的。节后一直到年底，这种情况还会不断发生。里面真正受益的是具备“续航条件”的爆发个股。

比如，我们是从8月初开始提出看好5G产业板块的，实际期间5G板块是被次新股、人工智能+芯片抢了资金风口的，反而到了节前一周，5G板块被游资围攻。

在武汉凡谷一字板打开的的当天，我们也分享了它具备“续航条件”。但是我们不会只标榜自己看对了武汉凡谷等。因为同期，我们也分享过盐湖锂的盐湖股份等，却在最后一周的最后几天，武汉凡谷大涨的几天，它却开始回吐了三天，请问，资金该如何分配？那些周五冲高回软的5G个股，要不要再下周武汉凡谷特停后择机套利？滞涨稳企的中国联通要不要坚守？这些问题不是一句产业革命大道理可以帮你炒股的。

再比如，芯片板块领头羊突然回到了没有领先技术的老传统股士兰微，要不要跟风？

看了假日中各家券商和机构的四季度策略观点，几乎全部是看好的，但是在看好的行业板块方面，却都指向了大金融、大消费、大医药等防御类品种，这明显是与看好证券市场股指是羊头狗肉矛盾的事情。

在重要会议来临时期，我们要不要尝试央企国企、雄安概念板块预期，几乎没有一家机构观点敢于涉及。

造成这种情况的股市资金取向现实是：大类板块板块的风口不再像4月-9月初那么单一明显了，大类都做完了一大波主升，开始做非常细小的分类了。中间还要随时回避剔除突然解禁+减持的干扰股。

综合来看，对于一般投资者，资金策略上就采取部分大金融、大消费、央改打底，结合具备“续航条件”爆发力个股。当然，你盘感好，风格激进的，就只做后者，目前还在通信、芯片、新能源车等（次新打开除外）。