文章开头,请大家思考一个问题:上证指数6000点的时候风险大,还是3000点的时候风险大?
相信每个人都会有不同的见解。下面带大家从市场和估值和情绪面来看一下当下3000点的市场情况。
市场估值层面分析
全市场动态市盈率中位数现在经过几天的反弹和一季报的公布,目前是32.67倍,2018年指数2440最低点的时候是市场动态市盈率中位数是25.03倍,2022年4月26号的位置上是26.91倍,实际上已经接近2440点的估值底了,但是为什么这两天为什么快速跳增到32.67倍?
除了反弹还有一个重要的原因是4月26号之后出业绩的一些大公司业绩比较差,导致中位数上移。
全市场动态市盈率中位数
来源:点掌财经毛利哥
虽然市盈率中位数不算高,但是现在没有机会用业绩降估值了,那么只能用什么方式降估值?如果要再次靠近26倍的市盈率中位数,只能通过市盈率中位数杀估值来降低。如果按照杀估值理论,这时候杀谁的估值是最合理的?
最终杀的一定是景气赛道的高估值股票!
市场情绪层面分析
从毛利哥的风控数据来看,5月6号虽然很多股票是下跌的,但是风控数据的多头家数居然还是涨的。周五这些涨停板中的都是一些软件、中药、医药医疗这些超跌的股票。这不是机构干的事情,多半是游资,从情绪上来看它们是有补涨需求的,之后可能会有其他冷门题材涨起来,但是这些补涨的题材票你们敢追吗?尤其这类超跌打涨停的股票往往有风险存在,需要谨慎。
根据上面市场估值与市场情绪的分析,现在是杀估值加上情绪缓和上行的阶段,所以市场会显得很错乱,甚至可能会出现很奇怪的现象,估值先杀,情绪上升,杀估值拉情绪,也就是冷门的股票上涨,之前涨过的股票杀估值,后面的市场可能会变得较为凶残!
回到开头的问题,6000点和3000点哪个风险更大?
当股市到6000点的时候,人人有防范,但凡有任何风吹草动立刻就撤。所以6000点的时候风险会相对小一点。而3000点的时候,大多数人大多时候都是麻痹大意的,市场中也频繁出现很多所谓的抄底机会,大家可能就会想光伏、半导体买买买,跌了很多,可以抄底。殊不知某些高估的票在市场3000点的时候仍然还会继续跌跌跌!未来指数上去了,可能这些票还在跌!
对于3000点和6000点哪个风险大,你的观点是怎样的呢?欢迎大家讨论交流!关注作者,为您带来更多毛利哥精彩观点!
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