
公开资料显示新希望在职员工从2020年95993人减少到了2021年的80168人,过去一年减少了员工1.5万人!一家公司短短一年的时间减员15%,是发生了什么吗?从大数据看,新希望净利润从2021年1季度就开始大幅下滑,至2021年末亏损不断加大,最后净利润亏损超过95亿,通过图表我们能很容易看出新希望的经营在最近一年经历了大幅下滑。
新希望净利润趋势
来源:点掌财经
新希望出了什么问题?
新希望出现经营困难的原因主要是受猪周期的影响。实际上,从去年年报和今年一季报来看,养猪企业大部分都是亏损的,有的养猪上市公司甚至一年亏掉了快一半的市值。养猪企业面临上游原材料上涨和下游价格下跌的双重压力。如果细分到新希望的猪产业上的话,营业收入172亿元,营业成本208亿元,毛利率为-21.2%。也就是说,2021年新希望卖猪肉根本不赚钱,不仅不赚钱,还会亏钱。基于此原因,新希望大幅裁员15%也就不难理解了,不只新希望,养殖类公司几乎都在“节衣缩食”,如温氏股份高管早于2021年就在带头降薪了。
公司长盛不衰的密码是什么?
行业有周期,企业经营也会受各种因素影响出现波动。历史证明,股价的运行与公司经营兴衰是高度相关的。猪茅新希望2021年净利润大幅下滑,股价也从最高点42元一路下跌到11元附近。
不只是猪茅,最近两年很多白马股也都或多或少经历了一轮非常明显的回撤。大家不禁会问,具备成长预期的公司也有如此大幅波动原因是什么呢?一家公司有没有可能长盛不衰,屹立不倒呢?
笔者认为,上市公司在经营过程中会经历各种不确定性,或宏观,或微观,或是自身经营的原因,都会对自身经营产生影响。不可预测的因素我们无法掌握,但是我们可以通过公开数据对上市公司进行甄别,筛选出那些优秀的,持续成长的公司。
由于行业不同,我们判断企业经营情况的选股指标也是不同的,比如周期行业、金融行业、亏损行业我们主要看市净率,有的行业我们要看毛利率,而高成长行业的市盈率高,我可以用PEG选股。例如,我们要选择目前阶段煤炭板块的机会,我们则可以用市净率的指标来进行选股,笔者为大家做了一个回测,数据如下:
煤炭板块周期回测数据
来源:阿牛智投
通过上面的数据回测我们可以发现,添加了市净率的选股条件后,煤炭板块的累计收益率达到了238.31%,年化收益率为27.59%,而对标指数的收益则为-3.72%,该策略跑赢指数251.38%,同样也大幅跑赢煤炭板块的指数走势。
半导体板块属于典型的成长行业,我们就可以用PEG选股指标来筛选优质公司,回测发现,其一年的累计收益率是53.91%,对标指数收益是-11.26,跑赢指数73.44%,如下图
半导体板块短线回测数据
来源:阿牛智投
通过以上的选股方法,笔者认为你就不会掉入猪茅新希望这样的坑里了。公司长盛不衰的密码就是持续健康的成长,掌握了数据的使用方法,你就掌握了密码。不同的行业,我们需要用不同的衡量标准来验证其健康程度。用好大数据就能助你选择出优秀的好公司。如您有不同的见解,欢迎下方留言讨论。关注笔者,一起学习交流观点,后续还会有更多干货内容!
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