
优秀的成长能力是挖掘板块机会的重要参考指标。2022年A股经历了一轮非常明显的回撤,大部分板块都经历了调整。未来的板块机会如何把握?笔者认为在各项经济指标下行,社融及新增贷款萎缩的情况下,逆势成长的行业才是我们需要关注和挖掘的方向,为此笔者通过板块的数据回测做了一个筛选,通过营业收入和毛利率的同比变化来进行甄别,我们可以看到只选出了3个板块,如下:
营收叠加毛利率选板块结果排名
来源:阿牛智投
从筛选结果看,只有水运、化肥、煤炭三个板块的营业收入和毛利率是符合笔者的选股标准的。那么这三个板块的表现如何呢?本轮行情下跌是从去年12月开始的,通过对比我们会发现水运、化肥、煤炭三个板块从去年12月以来的走势都是明显跑赢指数的,这说明市场是完全有效的,我们可以根据基本面的数据来进行配置和挖掘。
来源:点掌财经
水运板块
机构预测,2022年集装箱港口费率有望继续上涨。一是港口拥堵成为全球贸易瓶颈,港口的议价能力上升。二是疫情爆发后集装箱吞吐量回升,港口产能紧缺,需要盈利激励来增加产能。三是港口成本趋势性上行,防疫增加成本,需要上调费率来弥补。四是部分港口已经公告2022年开始上调费率。从数据上看,水运的毛利率一季度同比大幅上涨了78.83%
水运板块平均收入
来源:点掌财经
化肥板块
2020年疫情后,全球农作物价格上涨,化肥需求增加,在供给端经过多年去产能后,化肥供不应求,价格上涨。今年以来,俄乌冲突发生后,俄罗斯化肥出口受到限制,全球肥料价格进一步推高。随着全球粮食价格上涨,农业景气度提升,农民种植积极性也在提高,全球肥料需求稳中有升。目前国内外化肥价差较大,全球化肥价格不断上涨,原材料价格也持续增长,同时国内春耕旺季已过,在保障内需的前提下,化肥出口利润可观,国内化肥企业将通过出口获益。板块机会值得关注。
化肥板块收入趋势
来源:点掌财经
煤炭板块
全球煤炭消费自2014年达到峰值后(去年、今年大幅反弹有望新高),整体呈现波动下降趋势,但亚太地区的煤炭消费量持续增长,在全球煤炭消费量中的占比持续提升。从能源消费总量方面来看,中国仍处于能源消费上行阶段,煤炭板块今年以来跑赢沪深300指数近40%,核心原因在于有利润端的强支撑。在利润端和供需端的支撑作用下,行业估值中枢有望抬升,从下面的数据表现上,我们能够很容易看出行业的趋势。
煤炭板块收入趋势
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综合来看,通过数据筛选出来的这三个板块不论从其基本面还是市场表现看,都具备配置价值。基本面的变化不会轻易改变,在接下来的行情中在哪些板块中掘金我想你已经有所了解。对于以上分析如果你有不同意见,欢迎在下方留言评论。
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