今日盘面白酒板块出现拉升,大豪科技,江中药业涨停,酒鬼酒、古井贡酒、山西汾酒、水井坊、迎驾贡酒涨幅居前,第一权重股贵州茅台重新站上1800元。
最近一个月除了成长赛道新能源科技股价大幅反弹之外,白酒走势也很稳健攀升。4月26日白酒指数从772点探底回升,截止到6月6日上涨至926点,期间涨幅达到19.95%。
来源:点掌财经
上图看K线图为白酒指数近四个月走势,折线图为同期贵州茅台的股价走势,通过对比可以看出,白酒第一权重龙头贵州茅台走势短期弱于指数,长期看几乎持平,当下贵州茅台重上1800元,大家认为这波能冲上2000元吗?
白酒还值得坚守吗?估值还贵吗?
笔者引用点掌财经的白酒三年的市盈率曲线图,可以很明显看出,白酒板块的估值已经回归到了合理区间,后市业绩成长酒业更有投资优势。
白酒板块三年市盈率曲线图
来源:点掌财经
从上图的曲线可以看出近三年来,白酒板块的市盈率在2020年2月10日创出新高71倍之后一路回落,当前市盈率35.81, 三年市盈率中位数43.42, 三年市盈率当前分位36%。因此笔者认为白酒因为在去年四季度上涨过快导致的估值提升已经消化了,当下白酒估值不再是高处不胜寒,不算贵了。
以下来至于浙商证券的研报:
白酒不改全年业绩目标,关注股权激励落地。近期主要酒企均表示:①未下调全年业绩目标;②动销在局部区域受短期阶段性影响,对公司整体销售规划整体影响有限;③已推出提振商家信心举措;④多措并举,紧抓疫后补偿性消费。另外,2022年为三年国改收官年,多家酒企预计将于今年实现激励落地,亦需持续跟踪。
当下白酒该如何布局 超跌+业绩驱动相结合
笔者认为当下的白酒应当从二方面入手,一是买跌不买涨,白酒滞涨二年,最近一年白酒大部分公司股价普遍下跌三成了,例如区域疫后恢复快&业绩短期虽受疫情影响明显但后续具弹性&前期股价超跌;其次,业绩成长性好的酒企,强经营实力及抗风险能力&业绩驱动力的公司。
白酒的投资思想能否行的通,还需要构建选股模型,优化选时做出策略。以下就是笔者通过阿牛智投产品量化大师做出的白酒“超跌优选”周期择时回测策略。
白酒超跌优选周期回测
来源:阿牛智投
统计数据显示,白酒超跌优选策略,按照周期回测五年累计收益率: 542.49%,年化收益率: 45.04%,更重要的按照11个月调仓一次,平均胜率80%-92%,龙头股平均涨幅103.21%,五年调仓6次,每次涨幅最大的个股的平均涨幅为1倍以上,非常的优秀。
综上所述,笔者发现了投资白酒的三大砝码,第一选超跌时择时,买跌不买涨,其次是净利润业绩高增长,最后做中长线一年换一次仓,不适合做短线,你get到了吗?
笔者公布以下白酒超跌超优策略的具体选股条件,有兴趣的朋友可以来对号入座交流下,您是如何做白酒的呢?
主要选股条件:
1、板块:白酒;
2、净利润同比增长率≥30%;
3、一月放量次数≥2;
附加条件:黑名单剔除;涨跌停剔除;筛选因子:股票评分(从大到小);选股数量 (3,5);
最后有福利哦,笔者通过本策略优选了5家白酒公司名单,可以点击文末彩色小风车,输入福利码获取哦!
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