市场后期乐观
隔夜外围市场再次大跌,不过大A延续硬气态势,低开后探底整理收十字线,自上周6月6日以来市场连续放量过万亿,场外增量入场明显,故而对增量的市场,还是可以乐观些。
当然,指数方面沪指3300点是前期重压区,即便是能突破,那也绝非一蹴而就的事情,需要花更多的耐心,预计以时间换空间,震荡攀升的上涨方式是最好。
中报业绩线
回顾近期市场热点,明显发现热点均和6月中报业绩线相关。受益于大宗原油大涨,资源产品的涨价从年初到现在,无论是石油产业链、煤炭,还是有色金属等,这类资源都是如此,由于较为稀缺,资源产品的涨价对于业绩提升明显,加上机构助推,股价就出现爆发性上涨。
当然,剔除资源品,笔者通过大数据发现另一个可以和资源中报业绩媲美的行业,它就是化肥行业。根据wind数据,自2022年4月以来,主要肥料品种中的尿素/磷酸一铵 /磷酸二铵/钾肥/均价分别为2950/3661/3963/4383/元/吨,较2021年1月的化肥均价分别上涨51.13%/77.93%/55.41%/131.92%。随着国内春耕旺季结束,出口需求增加,在国内外高价差下,预计化肥价格进一步上涨。
化肥行业数据
另外,从阿牛智投的行业数据看,当下化肥行业明显估值较低,具备明显的性价比,数据显示:化肥板块当前市盈率中值24.26,三年市盈率中值中位数33.16, 三年市盈率中值当前分位9%。具体图表如下:
而化肥行业收入表数据看,当下收入及毛利率增长明显,呈现增收又增利的状态。具体图表如下:
数据显示:化肥板块平均收入28.28亿,同比上升42.81%;平均毛利率24.42%,同比上升35.07%。
总结,当下市场进入财报季,围绕着业绩主线是近期主要策略。只要市场延续万亿成交,每一次下跌,都是逢低关注的机会。而作为业绩高增长,估值有性价比的化肥行业将是资金关注的焦点,值得期待。
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