大宗价格下降
近期市场连续过万亿成交,强势明显,今天股指继续震荡上行,其中创业板指数在权重股的带领下大涨2%,再创本轮反弹新高,技术性牛市铺面而来。
盘面上前期强势的煤炭和天然气板块,由于受联储加息因素影响,近期国际大宗商品原油、铜、铝等期货价格大幅下跌,跌幅居前。相反对上游成本比较敏感的建材、风电、家电等板块今天都有不同程度的上涨,原材料降价成为今日市场最靓的仔。
风电风景独好
自4月27日以来,市场机构风格明显,赛道方向持续上行,根据国家能源局发布1-5月份数据,截至5月底,全国发电装机容量约24.2亿千瓦,同比增长7.9%。其中,风电装机容量约3.4亿千瓦,同比增长17.6%;太阳能发电409亿元,同比增长248.7%。风电,光伏装机超出预期。
另外由于风电零部件上游主要是钢材、铜、铝等大宗。其中铸件、塔筒、海缆、叶片、主轴这些环节直接原材料占比在50-92%,当上游原材料价格下降10%,这些环节受益就非常明显了。风电行业装机超出预期,原材料降价双重利好下,今天新能源赛道表现抢眼,特别是风电板块,涨幅超3%,涨停家数超10家,火热异常。
风电行业数据
如此火热,那风电行业能持续多久?行业估值及空间数据到底如何?作为老司机,笔者这里借用阿牛智投大数据和大伙分享下风电行业数据。首先,来看看,风电行业收入及毛利率情况,数据显示:风能板块平均收入39.36亿,同比上升49.96%;平均毛利率13.82%,同比下降33.17%,呈现增收不增利的状态。不过随着上游原材料的降价,毛利率将迎来改善。
另外从风电行业估值角度看,风能板块当前市盈率中值38.14,长期市盈率中值中位数42.82, 长期市盈率中值当前分位35%,估值有性价比。
总结,当下大宗价格下降明显情况下,中下游产业链都将受益,俗话说的好:一鲸落,万物生;而行业超预期增长的细分行业将更加有弹性,风电行业正是如此,故而中期风电行业可以持续看好。
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