来源:韩式俊
	                        		                        									22-06-21 14:49
									                        本轮行情从4月27日反弹以来,并没有出现像样的调整。市场情绪持续高涨,指数虽然高位反复震荡,但板块轮动却非常活跃。但最近一周以来,板块的轮动明显加速了,特别是前期坚挺的周期股,如煤炭、油气、化工等都展开了调整,领涨板块的持续力度也减弱了。笔者认为目前阶段要控制一下仓位了,要防范后面板块的回调行情。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
周期股景气度下行
引起市场震荡的主要因素是周期股。铜价冲高后下跌,锂价延续高位回落,两者处于景气高位下行。煤炭指数走低,燃气出厂价格指数回落,铝价下行带动吨铝利润快速下降,镍价下滑,以上处于景气较高位置下行。锡价陡跌不止,钴价下降至中枢,减水剂价格下滑,螺纹钢价格延续下降,丙烯价格回落,以上景气处于中枢并承压。玻璃价格下降,水泥全国各地同比均处于下滑中,机场航空客运量仍处弱势,三者处于景气较低位置下行。周期行情的调整必定会对指数形成冲击,所以,降低总体仓位是非常有必要的。
消费景气上行,有望接力表现
周期下行后,哪些板块有望接力呢?从目前市场表现看,大消费仍旧具备挖掘潜力。新能源车销量月同比回升至翻倍水平、农产品中大豆价格上涨,两者处于景气高位继续上行。白酒价格延续上涨,景气较高位置上行。汽车周度销售同比由负转正,景气中枢向上。仔猪价格上涨,景气处于较低位置回升。同时,光伏装机量同比涨幅明显、锂电装机量同比强势增长、通信设备制造商产量同比正增长,景气上行。
市场板块的表现对于以上行业的景气度已经有所反应,笔者认为,在指数出现调整的时候,优质板块也容易出现错杀,所以目前控制一下仓位是有必要的。一旦指数企稳,高景气板块仍旧是我们重点关注的方向。
本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】
        
                        
                        
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