昨日中国移动在“2022年科技周暨移动信息产业链创新大会”上发布了《中国移动6G网络架构技术白皮书》。可能在很多人心中5G的发展都还没站稳脚跟就发展6G网络有点仓促。还有一部分人认为6G出世将会带来巨大的跨时代机会,急于在消息堆里面寻找有潜力的公司。
6G技术有多年历史,靠炒预期难爆发
如果是专门研究5G板块的,从2018年3月份开始就已经在跟踪了,当时的工信部部长就表示中国已经开始着手研究6G了,所以专业的投资者对此消息不会过于激动,技术的发展是循序渐进的,他们对于此消息会有一定的预期。只有少部分人看到这个消息才会过于激动。所以单凭炒预期二级市场在这个方向很难有太大的行情。
另外还有一个很大的隐患。正常情况下出现一个新技术的突破,受益的行业将会受到资金的炒作和提前埋伏,所以在出现真实的业绩前就会有很大的涨幅。但是这一次6G技术可能不太适用。原因就是6G受益的行业太多了,万物智联相关概念,虚拟世界相关,智能汽车等其中随便一个涉及到的行业和体量就很大,因为太多,资金量有限,所以资金难以形成一致预期,这个时候所谓的炒预期,打提前量的逻辑基本上就不成立了。
但是以切切实实的业绩为基础,提出合理预期的板块会更加受到资金的青睐。对此我们不妨回头看看5G板块接下来会有如何的变化。
5G业绩大爆发,行业性价比高
5G板块平均净利润图
来源:点掌财经
5G板块一季度的平均收入为33.73亿,同比上升达63.33%,处于高速增长状态,不仅如此,行业的平均毛利率一季度同比也是大幅上升18.59%(数据来源:点掌财经),因此增收又增利的情况下最终行业的平均净利润为1.99亿,同比上升的幅度达到了269.76%(如上图)。在当下的经济环境下能够实现如此高增长,足以见该板块的基本面之好。
而且今年年初之后整个板块的回撤非常明显,目前它的估值空间为-16%(2022年二季度),而2021年二季度行业的估值空间为-40%(数据来源:阿牛智投),可以看到当下的估值处于较低的水平,所以板块当前的投资价值很高。
技术突破再次引爆5G上方空间
白皮书中指出,6G的大多数性能指标相比5G将提升10到100倍。技术上的突破对于已经有市场基础的5G来说意义重大,因为他有切切实实的业绩表现。对于科技类的产品,技术的突破意味着上方空间的打开。
5G板块在建工程图
来源:点掌财经
5G板块平均在建工程为10.60亿,同比去年一季度上升142.69%,增速非常快,整个行业处于快速扩展期。一般来说快速扩建之后会面临着技术突破的难题,所以行业快速发展的脚步会受到限制,这个时候资金打预期不敢太用力,但是这一次6G白皮书再一次打开了行业发展的上方空间。这意味着行业快速发展的持续性会很好。
超高速的业绩增长、跨时代的技术突破、没有争议的未来大趋势、极高的投资性价比,这一次5G板块的机会你们觉得靠谱不?
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