磷矿石供给收缩、下游磷肥需求增加、新能源相关磷酸铁产能加入需求“群聊”,多方“夹击”下,磷矿石价格同比增长接近翻倍。
磷矿石价格变化图
来源:生意社
2020年之前,磷矿石价格一直都是围绕着400元/吨的价格上下小幅震荡,2021年开始,磷矿石价格逐渐上涨,据生意社数据,截至6月23日,磷矿石(30%品位)价格为1043元/吨,去年六月均价为530元/吨,同比增长96.8%。
磷矿石涨价原因
磷化工相关分析师称,上游供给不及预期,下游磷肥、农药与磷酸铁锂带动需求是涨价的主要原因。地缘冲突导致俄罗斯磷肥出口受阻,全球磷肥供需关系持续紧张。同时,国际粮价高企,农作物种植面积提升,带动对草甘膦的旺盛需求。由于短期内难以新增磷矿产能,国内外价差大,如果不进口的话,价格有可能还会往上调一调。磷矿石下半年肯定是维持价格高位。
目前国内磷矿在建产能超1700万吨,新增产能有明确投放时间表的国内A股公司主要有兴发集团、芭田股份与金诚信。
行业数据情况
如下图是磷板块的平均收入、毛利率与股价关系图。从2020年末开始,磷矿石价格上涨,由于涨价,磷板块毛利率提升,股价也随之提升。从最新数据来看,2022年一季度磷板块平均收入30.77亿,同比上升21.55%;平均毛利率18.88%,同比上升34.19%。价格依旧在涨,毛利率在涨,那么结合前面的情况,大家认为股价会如何呢?可以在评论区留言互动。
磷板块毛利率与股价关系图
来源:点掌财经
同时,从该板块的平均净利润来看,2022年一季度,磷板块平均净利润2.92亿,同比上升9倍!
磷板块平均净利润
来源:点掌财经
目前该行业处于高景气周期,投资者可以享受景气周期带来的红利。磷的下游是磷酸铁锂,磷酸铁锂作为大热赛道,需求端持续旺盛。在政策利好的推动下,新能源车销量良好。磷酸铁锂更是受到特斯拉CEO马斯克的力挺,国内龙头比亚迪的刀片电池中也用到了这种优质锂电材料。下游需求旺盛,磷的供需关系将持续紧张。
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