今年以来,要说表现的最好的基金,那么一定是含有煤炭的基金,如下图是某煤炭ETF的阶段涨幅表现情况,无论是一周、一个月、甚至是一年以来,该基金的表现情况在同类排名中都名列前茅,十分优秀!
某煤炭ETF阶段涨幅情况
来源:点掌财经
煤炭上涨原因分析
那么为什么煤炭会有这么好的表现呢?首先,实行进口零关税是在刺激进口,也恰恰说明国内供需紧张,但国内外价格倒挂严重,终端消费抵触性较强,因此关税政策对短期内的煤炭进口增量实际影响不大。此外,在国际煤炭市场供求关系偏紧、不确定性增大的背景下,国内进口煤采购价格倒挂或导致国内进口煤量持续受限。
根据最新数据显示:5月我国进口煤炭2055万吨,同比/环比均下降2.3%和12.7%。目前由于保供长协,市场煤供应依旧紧张。进口方面,在4月短暂反弹后5月再次出现同环比均降,预计全年进口大幅减量概率大。复产复工叠加旺季,本周日耗环比回升,价格稳中有涨。
股价上涨、估值降低的行业还有谁!?
煤炭板块当前市盈率中值是10.64倍,三年市盈率中值中位数12.7倍,三年市盈率中值当前分位19%,此组数据代表的意思是:煤炭板块近三年来合理估值是12.7倍,但是现在是10.64倍,正处于低位!
如下图,去年3月份,紫色的煤炭市盈率中值线突然下降,第一次下跌的原因就是去年一季报业绩大增导致的,而不是估值下降。此后的下降也都是因为煤炭板块业绩大增导致的!在此期间,煤炭板块维持上涨趋势。可见煤炭的一路上涨都是有业绩的强支撑!更可贵的是目前估值仍然处于低位。
煤炭板块市盈率中值
来源:点掌财经
下图是近一年煤炭板块市净率中值与煤炭板块走势图,虚线是市净率初始位置,为1.39,可以看出每次市净率降到该位置附近时,股价都会迎来一波抬升。
煤炭板块市净率与股价表现
来源:点掌财经
煤炭行业财富密码
根据以上内容可以发现,煤炭板块的优势就是业绩好,估值低,价格维持在高位。根据这些优势,我们可以设置市净率低的选股条件,同时,由于煤炭价格维持在高位,根据这一特点,笔者找出了煤炭板块的财富密码。选股模型如下:
1:全部板块:煤炭;
2:市净率≤1倍;
3:???(煤炭板块财富密码)
另外此策略还剔除了黑名单和涨跌停这些不能交易的情况,并且借助股票评分从大到小筛选3-5家公司进行组合,持仓周期为5天。最终得出以下数据:
煤炭板块优化策略短线一年回测数据
来源:阿牛智投
该优化策略累计收益率: 275.13%,对标上证指数收益: -9.94%,跑赢上证指数: 316.53%。最大回撤只有14.73%,风险回报率也达到了惊人的6.92!这意味着冒1元的风险能获得6.92元的回报。同时该优化策略也远远跑赢同时期的煤炭板块!
大家应该注意到笔者隐藏了一个选股条件,该条件是除了市净率之外的另一个财富密码。想拿到的朋友可以在评论区扣“666”,笔者将在评论区公布!
以上就是关于煤炭板块的全部内容了,欢迎评论区留言交流!爱生活,会投资,关注作者,带给您更多不一样的精彩!
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闫会子 从业证书编号:A0460121090013,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。