——金光锋专访(0629)
看似下跌,实则是虚晃一枪
今天指数的回调只是虚晃一枪,从三个数据可以看出这个问题。第一,今天北上资金一直都是净流出的状态,但是一方面净流出的力度不是很大,当天最大的净流出也没有超过五十亿,相比于前面连续净流入超百亿来说50亿算很少了,另外很重要的一点就是尾盘的时候北上资金出现了非常快速的净流入,尾盘十五分钟北上资金净流入就达到了45亿的水平(如下图)。
北上资金动态图
来源:阿牛智投
第二,今天上涨的家数只有774家,下跌的家数有3973家,下跌家数是上涨家数的5倍左右。但是涨停家数今天依旧有73家,跌停家数只有53家,依然是涨停家数比跌停家数多。所以今天市场依旧是保持着一定的赚钱效应。
第三,今天两市的成交量达到了1.2万亿的水平。既然市场要出现大幅下调,那么市场人气首先就是要降一降,这直接反应的就是成交量。所以在当下万亿以上成交量的前提下对指数还不需要有太大的担心。
资金混沌期,盯着业绩找公司
当下是汽车股首先出现大幅回调的时候,市场短时间的主线消失了,资金暂时处于一个混沌的状态,这个时候业绩好的公司可能也会出现回调,但是回调的幅度会稍微小一点。所以我们接下来在板块上要聚焦有业绩的方向。
如果按照板块业绩预期从高到低排列可分为三个梯队。第一梯队是上游的能源类。首先是全球经济的通胀,这直接就会导致大宗价格的上涨,例如煤炭。另外从需求端看新能源的锂矿资源很稀缺,澳洲最新的锂矿拍卖价格已经是七千美元的水平了,上一次还是六千五美元。所以他们业绩增长的确定很高。
第二梯队是军工。很多军工企业的业绩都是保持着百分之三十到四十的增长水平,整个军工板块的预收账款一季度同比增长达到34.77%(见下图),这说明企业是不缺订单的,也就是说半年报业绩的确定性也很强。例如做红外线的高德三月份签了一个大单,做碳钎维的中简科技签了二十多亿的大单,这在他整个营收占比都是很高的。
军工板块预收账款图
来源:点掌财经
第三个就是消费里面的白酒。在最近茅台开的股东大会上就表示今年的业绩增长指引是15%,去年的只有10%。既然能够给出一个较高的数字,也是有着一定的底气的。
但是对于房地产板块大家不要抱有太大的期望。一方面他们在二季度的经营很困难,另外一方面六月份和七月份是很多房企债券集中到期的时间点,暴雷的房企数量可能会比较多。
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