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板块轮动,哪些滞涨板块有机会?

韩式俊 来源:韩式俊 22-06-30 15:06

指数近日震荡加剧,板块方面,前期强势的板块,如汽车、煤炭、风电光伏等展开了调整。高位板块虽然有基本面的支持,但短时间的大涨后,估值修复后进行回踩整理本属正常。目前市场的板块轮动特征非常明显,关于市场会不会调整投资者有一定分歧。从今天公布的数据看,6月份采购经理指数重返扩张区间,反映出企业生产经营状况与5月份相比发生明显积极变化。但当前国内外经济环境依然存在诸多不确定因素,市场的分化结构预计仍旧会延续。那哪些板块具备布局机会呢?笔者认为我们可以关注三个板块方向。

中药行业业绩彰显韧性

2021年中药行业呈现稳健增长态势,一是由于2020年低基数效应,二是由于2021年医药行业各子行业受疫情的不利影响逐步减弱,需求全面快速恢复。2022年Q1一方面受疫情反复的影响,需求再次受抑,另一方面成本上涨,导致增速有所放缓,但营收、归母净利润、毛利率及净利率均保持正增长,期间费用率持续下降。中药行业增速与医药全行业增速相比,也体现出中药行业自2020年业绩触底之后,开始进入上升通道,中药行业总体业绩表现较好,行业稳增态势不改。中药及保健品板块当前市盈率中值27.69,三年市盈率中值中位数30.18, 三年市盈率中值当前分位28%,目前估值处于相对低位,值得我们关注。

板块轮动,哪些滞涨板块有机会?

中药及保健品板块市盈率

来源:点掌财经

军工板块中报预计延续高景气

军工板块中报预计将反应行业的高景气,同时部分企业或出现超预期带动业绩上修,板块估值或因中报表现出现估值上修/切换。从合同负债+预收款总额来看,军工2022年仅为进入高景气的第二年,下游主机厂22Q1合同负债与预收款总额同比增长252.2%,目前处于订单饱满阶段。

看好军工中期续订,中报中大型飞机领域大额合同或完成最后落地(中航西飞日最高存款限额调整预示的大额现金到账。(2022年度在航空工业财务日最高存款限额由140亿元提高至750亿元)。军工板块当前市盈率中值54.36,三年市盈率中值中位数58.69, 三年市盈率中值当前分位29%。

板块轮动,哪些滞涨板块有机会?

军工板块市盈率

来源:点掌财经

啤酒行业高端化趋势

近期青岛啤酒、华润啤酒重庆啤酒分别披露了业绩预告/快报。从披露数据来看,3家啤酒公司2021年全年利润均实现同比快速增长,印证了行业高端化趋势的判断。啤酒板块的利润增速明显快于收入增长,高端化是提升啤酒行业利润的基础,随着人民消费水平的提高,啤酒逐步转向高端消费,行业增长潜力空间巨大。

板块轮动,哪些滞涨板块有机会?

啤酒板块平均净利润

来源:点掌财经

本内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市需谨慎。【阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001】

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        第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务,应当遵守本规定。

        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

        第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。

        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

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        (五)建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度,及时发现和处置违法信息,并向有关主管部门报告。

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        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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