最近两周以来市场展开了调整节奏,大盘经过两个月的上行后回踩整固属于正常的运行节奏。操作上,我们只要回避那些短期涨幅过大的品种就可以了。对于三季度的布局方向,我们要从行业发展和板块相对位置来进行判断。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
中报业绩来看,截至2022年7月9日,共有222家企业公布2022年中报预报,其中,123家公司业绩预增,占比55.41%;13家公司业绩预减,占比5.86%。分行业来看,5个行业净利润同比增长率(净利润同比增长上限与净利润同比增长下限的平均值)超过150%。耐用消费品与服装(7家)、材料(62家)、资本货物(45家)、技术硬件与设备(23家)和半导体与半导体生产设备(12家)净利润同比增长率排名前五,增长率分别达到1296.49%、960.77%、640.62%、521.25%与158.85%。2022年以来,疫情的有效控制叠加经济的逐渐恢复,农林牧渔、公用事业等需求得到集中爆发,板块估值快速修复。汽车等顺周期行业随着经济的上行快速增长。随着中报披露期的到来,建议关注业绩高增长的中小企业+确定性强的优质核心资产。
新能源仍旧是三季度主线
市场当前的焦点在于A股的独立行情还能持续吗?笔者认为,随着指数震荡的展开,市场主要会以局部性机会为主继续前行。近期即使有疫情的反复,但我国的防疫策略也在发生变化,对经济是有积极效应的。受疫情影响,A股有可能增加波动性,但是当前市场并不怕下跌,市场的流动性充沛,下跌即是机会。我们需用平常心看待市场震荡,7月行情将进入业绩驱动趋势,关注业绩,关注盈利。7月上市公司的中报业绩开始披露,业绩驱动将成为市场的核心主导因素,投资者目光更多回归业绩+盈利,在价值的钟摆里布局业绩确定性强的赛道及行业。在碳达峰碳中和的背景下,风能、光伏等新能源发展迅猛。新能源的上游原材料和储能以及新能源汽车整车、上游原材料和电池仍旧具备高景气,三季度行情有望延续,同时,接力板块中可持续关注消费里的农业如猪周期+猪后周期,医药和食品饮料的参与性机会。
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