电力设备呈现V型走势
2022年前四月,A股市场在疫情与国际大宗商品价格高位运行的内外部压力下,主要指数全面收跌,电力设备板块下跌更为严重,年内最大跌幅接近40%!在4月底板块下跌至最低点之后,电力设备指数迎来一波快速反弹,2个月的阶段性反弹接近55%,成为市场中反弹表现最好的指数之一!板块走势呈现V型走势。
电力设备今年来走势图
来源:点掌财经
正是因为年初以来的下跌,使得电力设备板块估值稍微下降,才有了估值提升的空间。经过这段时间的上涨,根据最新数据显示,电力设备板块当前市盈率中值为47.23,长期市盈率中值中位数46.31, 长期市盈率中值当前分位52%,估值正处于十年来中等分位。
电力设备板块市盈率中值
来源:点掌财经
电力设备需求强劲,空间广阔
电力设备主要分为光伏设备和风电设备,能源价格上涨导致对新能源的需求加大,全球光伏装机需求依然强劲,风电为重要的新能源发电形式,全球需求也十分强劲。
光伏装机方面:在全球推进碳中和的目标、清洁能源转型等因素推动下,据光伏行业协会的预测,2022年到2025年,全球光伏年均新增装机规模有望达到232-286GW。在我国双碳目标的指导下,大基地项目稳步推进,分布式光伏项目快速发展,整体光伏新增装机规模仍旧维持在较高水平,光伏行业协会的预测,2022年到2025年,我国光伏年均新增装机规模有望达到83-99GW。
风电装机方面:全球2022年风电预计新增装机接近100GW,中国占比过半,特别是海上风电的新增装机主要来自中国。
全球新增风电装机容量分布
来源:GWEC万和证券探究所
除了需求强劲之外,风电与光伏的发展也有政策上的支持。2022年6月,国务院6部门联合印发了《十四五可再生能源发展规划》提出国家将大力推进风电和光伏发电基地化开发,2021年的第一破以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的风光大基地项目在今年也已基本完成,第二批正在规划中,装机规模远高于第一批,合计达455GW。
需求如此强劲,那么成本端如何?
光伏设备产业链上游为硅的相关材料为主,中游为电池片、EVA、光伏玻璃、组件、逆变器。自2020年以来硅料价格持续上涨,尽管有所回调,但是供需关系仍然处于紧绷状态。当前硅料价格超过260元/千克,持续在高位运行。组件的价格目前有所回落,但大体价格平稳。风电成本端因为头部竞争较为激烈,风机招标价格持续走低,同时随着风机容量的提升,单位发电成本也在降低。
从电力设备的需求来看,未来增长空间广阔,成本端也基本维持甚至逐渐降低,可以说行业景气度在不断的提高,同时从板块估值来看也处于十年来的中分位,那么对于电力设备板块,我们该如何进行投资呢?
电力设备行业投资策略分享
笔者在选择电力设备行业投资机会时,首先考虑的是公司的盈利能力,基本面要好;其次是叠加增强选时多头,翻多的特色选股条件,增强选时是独家人工智能选时系统,K线变红次日买入,K线变绿次日卖出,多头,翻多意味着板块出现多头的机会;最后还有很重要的一点是要进行选时优化,选时优化其原理就是用量化择时系统来判断,当板块风险大时,选择空仓。当风险比较小时,买进策略选出来的股票进行操作。因此,笔者借助量化大师的选股回测平台,构建了电力设备板块投资策略:
主要条件:
1、板块:电力设备;
2、净利润同比增长率≥30%;
3、增强选时(多头, 翻多);(独家因子)
筛选条件:选股数量(3,5);股票评分(从大到小);剔除黑名单和涨跌停这些不能交易的情况,其效果如下图所示:
电力设备投资策略(选时回测)五年净值走势
来源:阿牛智投
按照以上三步构建电力设备行业的策略,效果非常明显,过去五年累计收益率325.38%,年化收益率: 33.56%,对标上证指数收益: 4.55%,跑赢上证指数: 320.83%,跑赢电力设备板块指数279.99%。最大回撤: 28.58%,风险回报率达到1.18。优秀的基金经理的风险回报率为1,可见用该策略所获得的收益能够跑赢一众优秀的基金经理。
电力设备板块就这么投资,如果您有更好的策略,欢迎评论区交流分享!
数据说明问题,模型验证思想。以上就是全部内容了,对于电力设备板块您是怎么看的呢?欢迎在评论区留言。爱生活,会投资,关注笔者,收获不一样的精彩。
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闫会子 从业证书编号:A0460121090013,阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。