国家电网在周末发布了可再生资源电价补助的通知，新能源、电力企业一时间又站上了风口。有人认为百亿补贴具体到公司个体，补助金额有限，按照这个逻辑这里的“百亿补贴”压根就撬不动行情；但有的人认为重要的不是补贴金额，重要的是政策的态度，认为政策的利好后续更有价值。这样的话“百亿补贴”就像是上了杠杆，能够撬动资金潜伏未来的行情。

       但是不管怎样，当下正热的新能源发电方向该不该跟上？在这个政策利好的推动下有没有潜藏的最大赢家？

行业利润增长在倒退

       实际上无论是风电还是太阳能，这些企业在前期的投入比较大，只有等到发电设备建设完成才是收获果实的时候，后续只需要基本的设备维修费用，就会有源源不断的电力产出。所以这些企业都有几个非常明显的特点。第一，行业初期比较艰难，处于投资较大，缺少回报的阶段。第二，在行业初期二级市场投资基本上都是打预期，而不是奔着业绩来的。

风能板块净利润图

来源：点掌财经

       不巧的是在政策利好的推动下，这些企业的大幅度扩建刚好遇到了全球性的通胀影响，上游原材料的涨价进一步加剧了企业的经济负担。以风能板块为例，2022年一季度板块平均收入39.36亿，同比上升了49.96%，收入的增长还是非常明显的。但是成本的大幅增加导致他的平均毛利率只有13.82%，同比下降幅度达到了33.17%。最终的结果就是增收不增利，板块净利润一季度同比下降了61.69%（如上图）。

       所以所谓的百亿补贴只是减少企业的亏损而已，在二级市场所能带动的资金情绪比较有限。那么政策面的支持态度增加了行业未来的发展前景，这是否有可能推动资金提前布局埋伏呢？

发展前景被透支

       本次的补贴早在年初的时候就已经在计划内了，这一点资金是有预期的，这一次的利好顶多只能是算作利好落地。根据股市的一般规律，利好落地反而是主力出货的时候。

风能板块一年市盈率中值图

来源：点掌财经

       风能板块当前市盈率中值47.57，一年市盈率中值中位数37.74, 他的一年市盈率中值当前分位达到了100%，处于非常明显的高估区间。这也进一步证实了我们的想法，行业未来的发展前景是几乎所有人都能够看到的。一句话，在股市中所有人都能看到的“机会”就不是机会。

       现在整个行业的发展前景基本上被透支的比较明显了，这个时候看见所谓的利好就冲进去，风险很大。哪怕是所谓的政策利好也是能够有预期的，不仅如此，笔者相信后面还会有这方面的利好出现，因为这个行业的发展对我们所有人都是有益的，没理由不支持。但是这并不意味着公司股价涨高了就不需要出现回调。

先知先觉布局储能板块

       在新能源这种确定性很高的赛道做投资，想要抓住机会就必须要做到先知先觉，等资金给我们抬轿子才是硬道理。

       这就需要梳理一下产业链逻辑。在确定新能源未来几十年的发展确定性后，最先动的是设备端，之后就是发电端，也就是所谓的新能源发电企业。目前市场上炒的最热的就是这一环节。由于新能源发电的高峰期全部由大自然决定，我们没有决定权，这一点和火电差别巨大。所以下一步被市场所需要的就是储能，需要将高峰期用不完的电储存起来，等到发电低峰期用。

储能板块市盈率中值图

来源：点掌财经

       储能板块当前市盈率中值为54.25，一年市盈率中值中位数为60.49, 板块的一年市盈率中值当前分位28%，处于比较合理的阶段。所以从数据端可以看到，整个储能板块还没有被资金高度关注。

       补贴政策让新能源行业接下来一段时间发展的确定性更高了，但是由于发电企业估值太高，且没有业绩支撑，与其冒着比较大的接盘风险进去，还不如到相对比较低位的储能板块潜伏，等资金给我们抬轿子。

       至于储能板块的公司应该如何选择，笔者在上周五的时候就已经为大家详细的解析，并且利用数据做出了一个比较优秀的策略。想知道的只需要回顾笔者上周五的文章即可：储能是新能源的一大核心！如何选股才能吃大肉？

       数据说明问题！大家对于这次的百亿补贴事件有怎样的观点呢？欢迎大家点赞、评论和转发，让更多需要的人看到这篇文章。

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