——毛利哥专访(0721)
煤炭短期见底可能性很大
今天的煤炭需要注意两点。第一,昨天的消息面显示下半年度可能不再有大水漫灌的现象出现,这让市场有明显的利空情绪出现。这种情况下高能耗是煤炭的一个基础,需求量的明显萎缩是煤炭在情绪上出现下杀的主要原因。
第二点,目前焦煤焦炭的比值(焦炭价格除以焦煤价格)是1.36左右.但是焦煤可生产焦炭的数量大概是1.2,按照这个标准来看目前比值1.36是不合理的。再加上螺纹钢已经开始出现底部慢慢走强的现象,所以短期煤炭见底的可能性会比较大。
主力还在加仓煤炭
对于煤炭的波动依旧是不以情绪波动为变化,因为当下并没有看到主力出货的现象。从已经公布的机构数据来看,万家精选混合策略A除了陕西煤业减仓、山煤国际清仓外,其他的像山西焦煤、淮北矿业、潞安环能、晋控煤业都是在加仓的,而且中煤能源和兖矿能源都是新建仓的。同样的像易方达资源行业混合基金也是明显看到煤炭被主力加仓明显。
万家宏观择时多策略混合调仓图
来源:天天基金
另外从上半年度冠军基金万家宏观择时多策略混合的调仓可以看到,第一,原本该策略主要是房地产公司,现在很多的房地产公司被换下来,全部换上了煤炭股;第二,从它调整的力度来看,煤炭股被加仓的力度是非常大的,持仓市值都是几倍的增加。
所以对于煤炭的下跌更多的是情绪面的调整为主,不仅没有主力出货现象,主力还在散户跑路的时候大量的增仓,大量的收集散户手中的筹码。虽然在二季报完全出来之前资金在以炒小炒新炒烂为主,这个时候业绩表现好的公司反而很难熬,但是这只会是短期行为,交给时间去发酵,最终我相信半年报完全出来之后可能就是另外一番景象了。
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