半导体板块从去年8月调整至今已经近一年的时间了。从去年的缺芯潮,到今年的砍单潮,半导体行业似乎也经历了从过热到凉凉的过程。在周期股、能源板块、汽车等热门赛道轮番拉升后,趴在底部的半导体板块从上周开始似乎也已蠢蠢欲动,形成了明显的资金流入的迹象。很多人会问,半导体板块是否会成为下一个新能源赛道,今天笔者就带大家探究一下半导体板块的机会。
半导体板块周K线图
来源:点掌财经
国产替代仍然是今年主旋律
虽然全球市场面临砍单潮,但是A股市场的机会主要在国产替代这一主旋律,应关注布局完善、在下行周期中仍能凭借先发优势抓住国产替代窗口期的龙头公司,以及具有特殊定位、具备较高壁垒的细分品类。据国际半导体产业协会(SEMI)最新统计数据显示,中国大陆在晶圆厂建厂速度全球第一,预计至2024年底,将建立31座大型晶圆厂,且全部锁定成熟制程,超越台湾同期间预定投入运作的19座,以及美国预期的12座。华尔街日报分析,这最终可能让更多买家依赖中国大陆的基本芯片。由于目前成熟制程市场需求急转直下,未来随着全球大量开出新产能,业界忧心恐导致市场严重供过于求。这是导致今年上半年半导体板块萎靡不振的一个重要原因。
海外大厂一致看好汽车领域
从海外大厂披露2022Q2业绩情况看,台积电、联电、联发科、瑞昱等均实现二季度业绩超预期,虽然全球半导体行业进入库存调整期,但由于汽车电子等领域的旺盛需求拉动,海外大厂仍保持较高增长。汽车电子、工控等领域需求依然强劲,其中ST目前积压订单涵盖18-24个月的产能,汽车2023年的产能已经售罄,恢复正常交货时间和补充库存能力预计要到2024年。虽然消费类场景需求疲软处于去库存阶段,但整个行业的成长性却非常强劲,行业的平均毛利率不断上行,二季度到达28.74%,同比上升了17.16%。
半导体板块收入趋势与指数走势对比图
来源:点掌财经
关注国产设备厂商
7月末,美国众议院通过“芯片法案”,全球半导体产业链愈加割裂,供应链安全已成为各国政府关注重点。美国“芯片法案”旨在强化美国本土的芯片工厂建设,提升美国在半导体行业的市场竞争力,减少美国对海外国家芯片制造领域的依赖,是中美科技竞争背景下的产物。全球半导体产业竞赛已经开启,半导体制造和设备公司有望长期受益。目前,国产厂商已在刻蚀设备、薄膜沉积设备、CMP设备、清洗设备等领域实现28nm及以上制程方面相继取得突破,国产替代持续进行。相关个股调整充分,后市潜力充足。
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