本轮8月份的反弹,板块方向又有了新的变化。新能源板块高位震荡,汽车赛道也开始有所分化,低位的科技股发力,同时很多调整充分的板块展开了新一轮拉升,比如煤炭板块,走势非常强劲。那么在当前的新轮动行情中,有没有我们忽略的其他机会呢?笔者认为基建板块值得关注,新的行情或许正在酝酿之中。
工程建筑板块周K线图
来源:点掌财经
三季度基建将再度发力
近期多省份出台重点基建项目,坚定看好三季度基建再度发力。8 月 9 日,河南省人民政府办公厅印发全面加快基础设施建设稳住经济大盘工作方案,方案提出,将投资超 4.2 万亿元,开工建设 602 个重点基础设施建设项目, 2022年 9 月底前开工建设 84 个重大基础设施项目,总投资 1373 亿元。8 月 12日,湖北省举行三季度重大项目集中开工活动,本次共集中开工亿元以上重大项目 1758 个、总投资 9063 亿元、年度计划投资 1914 亿元。总体来看,当前,我国经济正处于企稳回升的重要窗口期,能否实现全年经济合理平稳增长,三季度至关重要,重大基建项目有望成为此轮建设的重要抓手,看好Q3基建再度发力。
调整充分,估值合理
近期此前涨幅较多的稳增长板块调整较多,截止本周五,按照去年末净资产,山东路桥、安徽建工、陕西建工均已破净,浙江交科 PB 为 1.27,四川路桥PB 为 1.83,纯基建地方龙头 PB 已经回到 1 倍附近。当前对基建的大政策确实不多,但小政策不断,这虽然不利于基建的政策β行情,但其实有利于基建落地带来的业绩释放。
看好蓝筹估值修复
考虑到疫情反复、国际形势动荡等因素经济下行压力加大,稳增长有望成为贯穿全年的经济主线,利好低估值建筑蓝筹估值修复。价值品种估值修复维度下, 地方国企龙头有望享受区域性基建高景气,经营效率提升带来的利润弹性已初步显现,中长期兼具稳健增长与报表质量改善机会。后市行情震荡有可能加剧,在低位板块中寻找安全边际高的品种,更容易抵御风险,基建板块值得关注。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。