激光雷达全球领导者美国Luminar业绩超预期,激光雷达量产元年到来。车载激光雷达是现阶段高阶自动驾驶的必需元器件,市场空间广阔,激光雷达在车端前装硬件中价值量相对较高。目前市场的主线逻辑就是成长性。在新能源、汽车零部件经过一轮充分炒作后,新的机会挖掘尤为重要。激光雷达难以被替代,市场规模随着智能汽车和L3的落地而迎来激增,降本增效推动各主机厂逐步推进激光雷达部署方案。随着2022激光雷达量产上车,上游迎来确定性的高成长机遇。
光通信板块周K线图
来源:点掌财经
目前国内在上游元器件中的扫描系统、激光器和光源接收器等领域取得了进展。车载激光雷达和光通信-光器件上游存在技术同源性,为传统光通信企业延伸提供了条件。激光雷达生产区别于传统光器件,也存在一定的技术难点,目前国内光通信厂商正着力入局激光雷达产业。相关公司情况如下:
天孚通信:聚焦光器件主业产品价值持续提升,跨领域创新发展带来业绩新增量
公司目前已发展成为具备多材料、多工艺、多技术路线能力的领先光器件解决方案公司。2021年度公司在"面向5G及数据中心的高速光引擎"建设项目中顺利实现量产,北极光电和天孚精密光学子公司持续带来利润增长贡献,新业务及核心产品布局均取得进展,销售收入突破十亿大关。公司紧跟各领域科技升级迭代的市场机遇,有望在光器件平台跨领域应用培育出新的高质量业务增长点。一季报公司收入同比小幅增长16%,三年复合增长达36%。
天孚通信收入成本趋势图
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中天科技,业务以光通信、电力、海洋为"基"、新能源为"翼",各业务基本盘均景气向上
公司作为线缆行业领军,在光纤光缆、陆缆、海上风电等领域占据头部领先地位,其中海缆中长期稳健成长,光、储弹性可期,在公司稳健成长的同时,一季度毛利率同比大幅上升了75%。
中天科技收入成本趋势图
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其他相关标的:IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网(移为通信、广和通)、网络设备(亿联网络)、半导体(唯捷创芯)、电子仪器(普源精电)。
综合来看,通信的子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升,中长期来看业绩高增的确定性更强。在当前板块新老接力的阶段,成长赛道将更容易激发市场的情绪,光通信板块值得持续跟踪。
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