近期的行情明显是调整趋势,大家都比较谨慎。但是,仍旧有不少人还在坚持着自己的强者恒强,顺势而为的选股思路。很不幸,原来的“一招鲜”最近好像不太灵光了。你会发现,原来很多上行趋势良好,出现买点的优质品种,一买就套,成功率大打折扣。这不是你的选股能力下降了,而是市场风格变了!
指数回落,强势股转弱,趋势股转下行的情况已经很明显了。做股票只用“一招鲜”肯定不能胜任复杂多变的市场,如果你觉得弱势股没有机会的话那你就错了,下面看笔者用“三个月相对大盘强弱”指标做的一个数据回测。我们分三个阶段:
三月相对大盘涨跌分位回测(牛市阶段2015)
来源:阿牛智投
通过以上数据我们可以看到,牛市阶段,强势股周期特征明显,首20%分位短期来看,其上涨的持续性并不强,反而不如弱势股后劲十足,长期看末20%分位三年的涨幅反而是最高的352.09%。牛市中强者恒强并不适用。
下面我们再看熊市阶段:
三月相对大盘涨跌分位回测(熊市阶段2018)
来源:阿牛智投
通过以上数据我们也发现,熊市阶段,强势股没有表现出强势特征,在六个月周期后跌幅反而是最大的-20.12%,而末分位的个股跌幅更小,仅-8.48%。长周期看,弱势股在熊市中的跌幅更小,仅-37.53%,弱势股在熊市中的抗跌性更好。
下面,我们再看第三种情况,震荡市阶段:
三月相对大盘涨跌分位回测(震荡阶段2022)
来源:阿牛智投
通过这次回测我们发现。即使震荡阶段,强势股行情仍旧不能持续,弱势股长期机会更大。也就是说不管是强势还是弱势行情,走势相对大盘较弱的个股未来的潜力更大。因此,笔者做一个总结:
1、股价运行有明显的周期规律,连续上涨是不可持续的。
2、三月相对大盘涨跌可以作为一个很好的筛选指标,长期来看,低位个股价值更明显。
3、选股过程中可结合其他指标使用,事半功倍。
那么如何结合其他选股因子来使用呢?目前是明显弱势,我们以弱势做超跌的指导思想来做一个短线策略,笔者叠加经营活动现金流变化和行业评级,再加上三月相对大盘涨跌末分位的选股策略,做了一个数据回测,结果如下:
短线回测结果
来源:阿牛智投
该短线回测结果为:年化收益率: 35.89%对标指数收益: -13.02%跑赢对标指数: 56.23%最大回撤: 19.41%风险回报率: 1.16。虽然中间有小幅回撤,但是却大幅跑赢对标指数,最近一年行情不好,但是该策略却跑出了年化35.89%的收益。
好东西就要拿出来分享,笔者根据这个策略做出了一个策略包,这里分享给大家,您可以在“点掌财经”官微:发现--领福利,发送福利码38882来领取,祝大家投资愉快!
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。