一、大盘分析
早盘小幅冲高后一路震荡走低,尤其是午后平安茅台跌幅一度扩大,拖累了沪指午后一波跳水,好在银行板块情绪的企稳,沪指顽强翻红,深市三大股指跌幅缩小,但依然绿盘收场,凸显近期市场仍是大票独领风骚的格局。另外市场个股却处于跌多涨少的状态,说明市场资金仍无法形成合力。
二、数据点评
10年期国开债破5%,为2014年9月以来首次。10年国债也再度刷新逾三年来新高,国债期货下跌。
点评:银行系统缺钱,超储率已在极限低值附近运行。央行中性的货币基调决定了流动性投放不及以前。央行削峰调谷导致市场利率波动放大。短期结构性短缺引发交易性止损,债市调整或进一步延续。
三、市场热议
安邦集团被要求减持其所持有的银行股权
——消息称,中国监管当局要求安邦集团转让民生和招商银行股权,将持股比例降至最高5%。知情人士称,为减少对市场的影响,监管当局建议安邦集团通过非公开方式退出或减持。监管当局正在帮助安邦寻找合适的股权接盘方。
官方解读: 根据银监会会发布的《商业银行股权管理暂行办法(征求意见稿)》,同一投资人及其关联方、一致行动人作为主要股东入股商业银行的数量不得超过2家,或控制商业银行的数量不得超过1家。股权处理办法落地,一方面是降低金融风险同业传染的可能性,另外一方面是引导资金对银行长期价值的投资,中长期利好银行股。
点评:股权的妥善处理会引导资金对银行股长期价值的投资,但蓝筹股经过持续上涨,在相关政策和外围信息的影响下,短期或将面临震荡。
四、投资策略
核心观点:短期分歧加大,混水中谁在裸泳?!
市场冲高回落在今天比较明显,昨日提到的注意短期追高风险,部分蓝筹品种回落也进一步带动中小创下探,挤压式分化在今年更为明显,目前看两种策略:一种是控制仓位,躲避风沙;一种是坚守不动,像驼队一样面临风沙。这取决于你是哪种性格和交易风格,是继续王者荣耀,还是准备另择“打鸡”。
风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险
五、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.138
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