一、大盘分析
周五上证综指大盘收出的是一颗低开探底后回升的阳线,有色金属、煤炭、稀土永磁等先行反弹,午后权重股再度发力,带动指数回升企稳,一批前期下跌幅度较深的个股和板块出现了反弹。全周上证指数、深圳综指、中小板指数和创业板指数涨跌幅分别为-0.86.%、-1.62%、-0.90%和-2.79%。板块方面,煤炭、银行、有色、5G概念等板块表现较好,酿酒食品、医药医疗等板块跌幅较大。
二、消息热议
国家队集中减持604只股票,相关上市公司减持市值较大。
点评:这则消息有几个地方是值得怀疑的。
1、 三季报的事情拿到现在来说,参考意义早已不大,国家队和社保换仓和高抛低吸早已布局
2、联通减持15亿,京东方减持10亿,中国建筑27亿,中金、汇金、社保加起来都达不到这么多股份
3、联通、中国建筑三季度低迷走势,这点量真砸出来股价早就爆了
三、宏观分析
短期经济疲弱迹象明显,地产、汽车需求仍然低迷,发电量增速下滑,发电耗煤增速由正转负。
中游钢铁、水泥、化工受环保限产等政策影响,生产端受限导致价格持续上涨,但需求端的减弱未来会对持续涨价形成压制。
央行对于经济下滑的容忍度在提升,今年政策报告中也降低了经济增长的数字目标,市场对于流动性大额释放的预期基本打破,在各项强监管政策的影响下,市场利率四季度逐步攀升。
四、投资策略
核心观点:做只等待的猪!
目前市场走到这个位置,对于指数的观点市场分为两派。一派认为今年上证指数年内高点已见,双头确立,并且从以往的情况看,此处的调整会持续到明年初。另一派是不理会上证综指的走势,年内可能新高难现,50指数会继续上行,但时间速度难以确定。但两者的相近点在于下跌的空间总体不大,即便下跌,在GJD的干预下,市场不可能出现像熔断时候那样连续暴跌行情,在周四一根中阴线后,至少会出现短期干预式反弹,要跌也是慢慢跌,过程中有反复。所以,组合上周五上午低点建仓前期个股,总体仓位水位半成。
风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险
五、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.130
免责声明:本报告旨在发给特定客户及其他专业人士,但该等特定客户及其他专业人士并不得依赖本报告取代其独立判断。以上个股及操作建议仅供参考,并不构成对任何人的投资建议,本公司及个人不对任何因使用本报告中的内容及组合所导致的损失负任何责任。