10月份市场迎来了反弹,本次行情大盘是否能够走出底部转为持续性行情,是大家最为关心的事情。从目前位置看,当前A股底部特征明显,虽然外围环境仍有不确定性因素扰动,但无需过度担忧。A股的韧性及其价值性凸显,会议密集期关注政策预期,同时是三季报的窗口期,当下策略是要抓住机会,进行低位布局。笔者再次强调的是:当前市场并不怕下跌,因为下跌即是机会,用平常心看待市场震荡,情绪是有周期的,10月将进入企稳反弹的区间震荡时期。短期关注受三季报预期利好+有政策预期的优质个股,中长期需持续关注相关行业景气度,配置估值较低的板块中业绩较好的优质个股,等待估值修复。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
医药板块利好消息频发,估值修复有望持续
近日国卫办发布文件《国家卫健委开展财政贴息贷款更新改造医疗设备的通知》鼓励政策医疗,10月12日国家医保局关于国家医保谈判提到简化创新药续约,22省联盟生化集采方案出台有利于控制生产企业销售费用率。医药行业的涨停潮与消费医疗恢复、以上利好的新规政策密不可分,但更多与此前跌幅较大,估值较低相关,体现为防御板块低位估值快速修复的过程。医疗卫生项目数量和投资总额等指标的提升表现出国家的重视,这些投入利好医药板块表现。
美容护理板块有望实现高弹性增长
随着人们生活水平的提高,消费行为的关注重点逐步已从物质经济转向个人幸福感的满足,颜值经济应运而生,但在疫情影响下该增速放缓。第四季度一直是医美的旺季,十一假期医美机构人流恢复较好;彩妆护肤相关的直播超头李佳琦于9月20日回归,去年双十一预售首日该直播间曾贡献1-4亿GMV增量,预计可提振行业情绪。随着经济增长弱复苏,这类前期被压制的“自我取悦”型消费预计将迎来更大补偿,四季度行业边际向好。
随着反弹的深入,投资者对反弹的预期和认可会逐步增强,基金机构稳步入场的大环境下,A股机会将越来越多。建议关注方向:1)医药板块,新基建背景有望提高医疗设备增速,医保政策利好创新药产业,低估值防御属性凸显其价值;2)美容护理板块,随双十一大促优惠带来的投资机会;3)新能源赛道,有政策利好的催化。
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