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轻指数、重个股

严华 来源:严华 17-11-29 22:35

一、大盘分析

沪深两市各股指早盘纷纷小幅高开,不过开盘之后在蓝筹白马股的打压之下各股指均呈现快速度下探的走势,其中沪指再度逼近3300点整数关口.随后,包括大金融、房地产、周期类等品种开始异动,带动各股指快速拉升,沪指和深成指一度翻红。整体上今日市场板块之间表现分化,热点较为凌乱,成交量也是有所放大。

二、数据点评

2017年1-10月,全国规模以上工业企业利润总额62450.8亿元,同比增长23.3%;1-10月规模以上工业企业主营业务收入100.1万亿元,同比增长12.4%。

观点:

收入保持平稳快速增长,利润率提高。根据东吴研究所宏观组的测算,12.8个百分点来自于收入的增长,10.5个百分点来自于利润率的同比提升。1-10月份,工业企业主营收入利润率为6.24%,同比提高0.55百分点。

新旧动力支撑全行业利润增速。煤炭钢铁等行业受益供给侧改革和去产能,利润大幅提高,对规模以上企业利润增长的贡献率为51.2%;高新技术和新兴行业保持较快增长,高端制造、新材料产业利润同比增长29.3%、29%,高于规模以上工业利润的平均增速。

库存同比回升,行业库存走势分化。部分行业产能过度收缩后出现景气度反弹,部分行业处于主动补库存阶段,上游存货累计同比回落,中下游存货增速维持高位并略有回升。

资产负债表持续修复。规模以上企业资产负债率为55.7%,同比降低0.5个百分点。

三、投资策略

核心观点:轻指数,重个股!

     今天来说说房地产

     根据券商跟踪数据来看,一二线城市销售基本见底。本周跟踪全国 44 城市一手房成交 444.7 万平米,较2016 年同期下降15.3%,较2016年周均成交同比下降 30.6%,较上周环比增长 3.4%。2017 年至今跟踪全国 44 城市一手房累计成交 22446 万平米,较2016 年同期累计成交数下降 25.7%。一线 4 城市本周成交 58.5 万平米,较上年同期下降 14.9%,较上周环比增长 11.1%;二线15城市本周成交 209.1 万平米,较2016年同期下降13%,较上周环比下降 0.3%。

     上周和某家地产公司(今天股价涨停)的两个朋友——张总、管总在上海聊起地产,认为目前国内地产已经进入到寡头垄断的局面,融资实力、运营能力、成本控制、品牌价值成为未来生存的四大核心竞争力。本轮地产行业的洗牌清晰的看到,民营房企或混合制房企在市场中不断蚕食其他业内的份额,而地方性国有房企受制于制度及人才的限制,在本轮洗牌中已经失去了先手机遇。领先者可能会在重资产和轻资产方向上开展更多差异化竞争,而这类企业在金融、运营方面也会将后来者甩开几条街。在可预见的未来,中小房企和地方国有房企面临的压力会越来越大,遍地黄金的时代已经过去了,将来只要房地产总体供需保持在一个合理的水平上的话,优秀企业的估值优势就会被市场慢慢挖掘。

     你我皆为韭菜,少走弯路,共同进步!

风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险

四、星座系列实盘组合

本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。

金牛座组合    今日净值1.103

轻指数、重个股

内容如涉及个股仅供参考,不构成任何投资建议!投资风险自负。投资有风险,入市须谨慎。

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        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

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        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

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        (七)配备与服务规模相适应的审核编辑队伍,提高审核编辑人员专业素养。

        (八)配合有关主管部门依法开展监督检查工作,提供必要的技术、资料和数据支持。

        第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议,明确跟帖评论的服务与管理细则,履行互联网相关法律法规告知义务,有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律,承诺遵守法律法规、尊重公序良俗,不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。

        第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向,采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息,干扰跟帖评论正常秩序,误导公众舆论

        第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的,应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施,并保存相关记录。

        第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度,对用户的跟帖评论行为开展信用评估,根据信用等级确定服务范围及功能,对严重失信的用户应列入黑名单,停止对列入黑名单的用户提供服务,并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度,并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。

        第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度,设置便捷投诉举报入口,及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责,对举报受理落实情况进行监督检查。

        第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位,存在较大安全风险或者发生安全事件的,国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈;跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施,进行整改,消除隐患。

        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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