前三季度市场经过了非常充分的下跌,风电为代表的新能源赛道无疑是今年表现最强劲的主题之一,二季度强劲反弹的带动力量也主要是新能源赛道,经过三季度的充分调整,10月份再次迎来了反弹行情。9月份,全社会用电量7092亿千瓦时,同比增长0.9%。8月全国风电发电量426.6亿千瓦时,同比增长28.2%。风电发电量占总发电量的5.61%。从装机量上看,8月风电新增装机容量121万千瓦,同比减少41.26%,1-8月风电累计装机容量1614万千瓦。
风能板块周K线图
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四季度或迎来业绩修复
10月份风电累计招标2.33GW,其中陆上风电1.02GW,海上风电1.31GW。从招标数据上看,整体需求依然向好,四季度风电将进入需求旺季,风电景气度有望随装机节奏的加快进一步提高。同时,本周辽宁,河北,青海,山西等地区分别出台了风电装机的具体规划,给“十四五”期间的风电装机带来了新的确定性。上游原材料方面,随着钢材,铜等大宗商品价格的持续回落,风机制造企业有望释放业绩压力,改善盈利能力,四季度或迎来业绩修复。
风能板块的主力持仓和基本面情况
从主力控盘程度上来看,基金在2021年度开始大举加仓了风能板块,虽然二季度有所萎缩,但基金持仓仍旧在高位,市场上一季度的板块指数调整也消化了这一调整节奏。而北向资金最近两年却在持续增仓,二季度的数据看还创出了持仓新高,如图。
风能板块主力持仓和板块指数走势对比
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而从风能板块的行业平均净利润看,该行业在中报行情平均净利润5.41亿,同比上升42.95%,随着欧洲能源危机下,全球经济体对于新能源行业的重视程度越来越深,全球能源革命继续深化,预计行业景气度将在未来几年保持高涨。
风能板块行业平均净利润
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短期来看,风电零部件企业四季度业绩有望随着原材料成本价格降低显著改善。中长期看,海上风电装机需求仍然强劲,海缆环节竞争格局较为稳定,行业集中度有望进一步提升,建议重点关注。
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