近年来,大数据产业频出利好政策。其中,《“十四五”国家信息化规划》正式发布:《规划》提出,到 2025 年,数字中国建设取得决定性进展,信息化发展水平大幅跃升。数字基础设施体系更加完备,数字技术创新体系基本形成,数字经济发展质量效益达到世界领先水平,数字社会建设稳步推进,数字政府建设水平全面提升,数字民生保障能力显著增强,数字化发展环境日臻完善。
2022年6月,《国务院关于加强数字政府建设的指导意见》提出, 依托全国一体化政务大数据体系,统筹整合现有政务云资源,构建全国一体化政务云平台体系,实现政务云资源统筹建设、互联互通、集约共享。机构指出,政府信息化建设滞后于业务需求,中国数字政府行业市场规模有望从2019年的3617亿元上升到2025年的7522亿元。
下图梳理了近2年来大数据行业重要的产业政策。
大数据产业相关政策
来源:兴业证券
大数据产业链覆盖范围广,上游是基础支撑层,主要为网络和硬件设施;中游则立足海量数据资源,对数据进行采集、加工分析和交易等;下游则是大数据应用市场,目前,我国大数据已广泛应用于政务、工业、金融、交通、电信和空间地理等行业。
大数据产业链图谱
来源:智慧招展集团
全球大数据市场规模由2015年231亿美元增长至2019年的496亿美元,年复合增长率约为21.1%,全球整体市场规模有望在2024年超过800亿美元,2019至2024年复合增长率约为11.8%。随着硬件成本的下降以及软件附加值的提升,预计未来全球大数据市场中硬件及服务收入贡献占比将逐渐减少,软件将超过服务和硬件,成为全球大数据市场最主要的收入来源。
全球大数据市场规模2015-2024(亿美元)
来源:国信证券
中国大数据市场在过去五年间经历快速增长,整体市场规模增长速度快于全球整体市场。2019年,中国大数据市场规模达到627亿元,2015-2019年复合增长率达到31.9%。预计到2024年中国大数据市场规模有望达到1527亿元,2019至2024年复合增长率约为19.49%,其中软件市场规模将达到492亿元,2019-2024年复合增长率为27.5%。
中国大数据市场规模2015-2024(亿元)
来源:国信证券
随着三季报的落地,我们通过财务维度一探大数据板块当前的基本面情况。
大数据板块平均收入
来源:阿牛智投
大数据板块平均收入107.07亿,同比上升79.60%;平均毛利率21.09%,同比上升22.90%。
大数据板块平均净利润
来源:阿牛智投
大数据板块平均净利润5.75亿,同比上升184.25%;平均净利润率5.37%,同比上升57.94%。
大数据板块市净率中值
来源:阿牛智投
大数据板块当前市净率中值2.44,长期市净率中值中位数5.19, 长期市净率中值当前分位4%。
当前板块处在高景气阶段,市净率水平2.4倍,处在历史4%分位水平,估值水平并不高。伴随着不断出台的利好政策,大数据行业进入黄金发展期,也有望引导市场资金持续关注该板块。
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