一、大盘分析
沪指今日延续震荡整理态势,收盘小幅下挫0.24%,收报3309.62点。市场成交量低迷,两市合计成交仅有4072亿元,行业板块呈现普跌态势,保险与白酒板块逆市走强,次新股遭遇跌停潮,逾60只次新股跌停。
二、宏观数据
(1)下游:地产成交环比持续回升。30 大中城市地产成交面积周环比增长 10.6%,但月同比下降 21.4%。100 大中城市成交土地占地面积当周环比回落 36.0%,但 11 月份同比上升 15.3%。周内,汽车轮胎开工率持续小幅回落,CCFI 指数有所下降,SCFI 指数回升 3.8%。
(2)中游:钢铁水泥价格大幅上涨。Myspic 综合钢价指数环比增幅 5.2%。高炉开工率小幅下降,六大发电集团日均耗煤量平稳回升。水泥价格持续攀升,周环比上涨 5.1%。
(3)上游:原材料价格涨跌互现。南华工业品指数小幅上升,CRB 现货指数略有回落,布油价格高位企稳,动力煤价格指数保持平稳,6 大发电集团煤炭库存小幅回落,铁矿石价格明显上涨,铁矿石库存量继续回升。LME 镍、铜、铝、锌价明显下滑,价格降幅分别为 8.0%、3.4%、2.7%、1.7%,LME 铅价小幅增长。CCBFI 综合指数环比持续上行,波罗的海干散货指数明显上升,周环比增长 8.8%。
(4)价格:猪价、菜价维持平稳,蛋价、果价上涨明显。猪价、菜价相对平稳,蛋价、果价周内分别上涨 3.7%、2.8%。
(5)流动性:市场利率普遍回落。隔夜 SHIBOR、1周 SHIBOR 较前周均有所回落。银行间质押式回购利率下行明显,其中 R-007 下行 160.6bp。国债收益率普遍回落。公开市场操作净回笼货币 400 亿元,美元指数小幅下行。
三、投资策略
核心观点:
证监会在上周五表示,将持续对上市公司“高送转”行为保持高压监管态势。投资者要牢固树立长期投资、价值投资理念,对于“高送转”等概念,应理性分析,警惕“高送转”游戏陷阱,防范投资风险。因此,周一的下跌基本属于市场对于这项监管的反映,而近期频繁的事件也对市场的反弹蒙上一层阴影,这就导致反弹的持续性较差,操作上难度较大,逢高注意减仓,短线仍要控制仓位。
风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险
四、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.118