来源:韩式俊
22-11-21 13:48
投资者对于目前A股的反弹行情基本已经达成了共识。但不同的是板块的方向和表现形式却有分歧。一方面是中药、信创等热点题材的持续强力表现,另一个方面是其余大部分板块的震荡蛰伏。实际上,大盘在11月初板块短暂普涨后就进入了分化阶段。下阶段市场会如何演变,板块方向在哪里是大家比较关心的问题,今天笔者就带大家进行一下梳理。
创业板指数的日K线图表现出明显的震荡特征
来源:点掌财经
结构性牛市仍旧持续
基本面来看,人民币从贬值到升值,北向资金大幅净流入,大幅加仓前期抛售的消费等价值股。上周受货币紧缩等影响,债券市场波动加大,大量银行理财产品、固收类产品净值下跌大,担心的固收+产品减权益并没有出现,权益市场情绪整体平稳,性价比进一步提升。当前经济企稳、资金需求增加等信号,都预示着权益市场的回暖,债券不一定步入熊市,股票大概率迎接结构性牛市。市场表现为韧性很足,热门板块带动起了市场情绪,虽然大部分板块前期盘整,但随着行情的深入,低位接力板块的潜力十足。
市场下阶段的方向
在多重利好因素叠加影响下,市场的结构性行情,将继续增强投资者信心,汇聚赚钱效应。市场快速反弹后,有望步入验证期,表现以震荡为主,短暂的犹豫后,会继续强势反弹,持续至明年1月。从行业上看,笔者仍坚持前期观点,此次反弹主要为两条主线:将以消费复苏类行业为主,食品饮料、医药等估值低确定性高的品种。其中医药是市场普遍认可的行业,认为持续的时间和空间均客观,消费涉及中产阶级的产品仍有待验证,但低估值和确定成长的品种仍有上涨空间。二是政策显著边际改善的主线,包括地产产业链、传媒、信创、军工等符合政策预期的行业。特别是地产建材、传媒教育等,典型的困境反转,未来行情的空间和时间都值得期待。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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