来源:韩式俊
22-11-24 14:38
沪指从10月31日的低点2855点展开反弹已经近一个月时间了。投资者对于本轮反弹行情已经基本达成了共识。宏观层面,围绕政治、经济、货币三周期拐点,目前看皆有转向意味,战略上依然可以对中长期行情保持乐观看待。海外来看,非美国家通胀延续高位走势,欧元区 CPI 同比升至 10.6%,英国 CPI 同比升至 11.1%,短期美国和非美国家的通胀差拐点尚需时间确认,这将决定美元指数的中长期走势,而美联储官员对货币政策的表态延续鹰派态度,海外市场进一步上行的动力有所弱化,这可能也对 A 股形成一定压力。大盘在经过一段时间的反弹后,我们有必要来再次分析一下未来的风格方向了。

上涨指数日K线图
来源:点掌财经
普涨行情之后是分化
近期市场结构逐渐由整体修复转向结构性修复。节奏上,10月份启动的信创、医疗、新型消费等方向延续强势行情而光伏、锂电等赛道股走弱,市场热点切换较频繁,一方面反映疫情防控政策放宽背景下预期进一步改善,另一方面也反映了市场增量资金不足下仍存在的短期审美偏好。但同时,近期北上资金连续净流入,基金发行量底部企稳并有回暖迹象,资金面或迎来边际改善形成市场上行的增量支撑力量。本周热点板块回落,低位板块崛起,电池、绿色电力、房地产板块已经有接力迹象。大盘虽然较弱,但板块的轮动节奏继续保持。
基本面修复,行情延续可期
展望来看,当前宏观基本面正处于逐步修复和巩固阶段,经济大省等重点地区经济正在加快回稳发展,随着疫情防控政策及房地产提振政策等不断优化,市场环境有望进一步改善。但短期内,市场修复与增量资金短缺的矛盾依旧存在,震荡修复下板块轮动和热点交替的可能性较大,需关注基金发行动态和市场资金流向。从操作层面看,低位的滞涨板块更容易被市场挖掘,本周中字头股票的异动就是一个信号,板块轮动大概率会持续至宏观基本面的根本改善之后。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

扫一扫 下载APP