来源:严华
17-12-14 20:23
一、大盘分析
周四,两市震荡回落,延续调整走势。公用事业、商业百货、贵金属、化纤、石油、玻璃陶瓷、化肥、港口等行业相对较强;券商、保险、船舶、装修装饰、电信运营、钢铁等行业跌幅居前。题材股方面,st概念、3d打印、网络安全、黄金概念、油气设服等表现较强。行业板块涨跌互现,市场成交量持续低迷,两市合计成交仅有3580亿元。
至收盘,上证综指下跌0.32%,深圳成指下跌0.3%,创业板指下跌0.65%,两市成交量较上一日有所上升。




二、宏观展望
中国经济增长潜力在哪?长期看,中国经济面临从制造到服务的“二次转型”,经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段;短期看,受益于新旧动能的双支撑作用,未来几年的L型增长态势能够延续。
名义增长更为重要。实际经济增速波动降至低位,但经济周期并未消失,意味着名义增速成为市场投资的风向标。地产后周期时代,名义向实际增速收敛,预计2018年实际GDP增速有望达到6.6-6.7%,名义增速从目前的11.2%回落至9.5%左右,名义和实际增速从分化走向收敛,成为把握2018年经济逻辑的主线。
三个结构性机会。1)先进制造引领制造业结构复苏;2)“不平衡不充分”背景下,消费升级的“阶梯效应”;3)PPI高位回落,CPI中枢抬升,上中下游行业利润再分配。
三、投资策略
短期指数波动率的下降,是否会进入尾声?
美国加息落地,市场还在等税改?
港股近期的走势明显强于A股,是否由于资金南下的原因?
我还没有想到,知道的朋友请告诉我。
管理层的智库仍然没有决定方向导致了市场主力的举棋不定?
你如果2017年离开了市场的话,2018年就不来了?
动如脱兔 静如处子
风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险
四、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.142



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