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行情转折还需等待

韩式俊 来源:韩式俊 22-12-21 13:58

进入12月份以后沪指在突破3200点整数关压力后开始回落,至本周调整进入加速,两市连续走出中阴结构,盘中虽有反弹但力度都非常弱,没有看出转势迹象。下跌原因一方面是指数的技术性回调,另一方面,全球金融市场动荡,也对A股形成一定利空冲击。叠加的空头因素,也有利于指数提前探明底部,但在没有明显的转势信号出现前,切忌盲目做多。

行情转折还需等待

上证指数日K线图

来源:点掌财经

防守等待新的配置机会

目前看A股的绝对估值并不高,对于行情的调整笔者认为属震荡整固的节奏。当前市场内外部流动性无法有更大的边际变化点,因此指数回落是高概率的事件,而对于投资者而言指数调整已经开始,现阶段没有必要过度恐慌, 3100点下方是值得进场的区域,尤其如果接近 3000 点区间更是难得配置机会。长周期角度基本面无新变化点,不确定性的风险逐步落地,逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段,叠加美债收益率以及美元的走弱,人民币汇率相对强势表现,尤其在美国 23 年经济衰退预期逻辑,越发得到市场认可之后,外资对于 A 股的支撑将再次成为市场主要增量资金,同时笔者认为此类特征的总量趋势大概率贯穿 23 年上半年,因此蓝筹股行情的启动将为 A 股的趋势性上涨奠定基础,尤其当下提出扩大内需战略,消费类蓝筹对于资金的吸引度将再上一台阶。

关注消费新材料机会

2023年中央经济工作会议指出,要把恢复和扩大消费摆在优先位置,多渠道增加城乡居民收入,支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。当前我国疫情冲击减弱,正处于从疫情阴霾步入正常生产生活的阶段,将消费恢复到疫情前水平对于拉动经济发展不可或缺。鉴于短期和长期国家对于内部需求的重视,叠加消费预期改善,政策发力,2023年消费类股票有“戴维斯双击”的可能,建议关注新材料中的消费新材料机会,特别是高频消费和改善性消费所涉及的新材料企业。

阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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        本规定所称跟帖评论服务,是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台,以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式,为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。

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        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

        第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的,应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。

        第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任,依法履行以下义务:

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        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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