进入12月以后市场的成交量持续萎缩,表现为非常明显的存量资金博弈的特征,预计月底前很难有新的增量资金入场,从而拉升盘面。当前市场对于防疫优化政策已经趋于钝化,交易逻辑转向中长期复苏前景。12月15日至16日中央经济工作会议召开,定调宏观政策与地产政策。财政方面,强调“加力提效,保持必要财政支出强度”,同时指出“保障财政可持续和地方政府债务风险可控”,整体定调中性偏松。货币方面,强调“精准有力,保持流动性合理充裕,保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配”,央行副行长刘国强在中国经济年会上对货币政策定调做出补充“总量要够,结构要准,总量要够就是明年货币政策的力度不能小于今年,需要的话还要进一步加力”,整体上货币政策基调较宽松。地产方面,中央定调“要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,推动房地产业向新发展模式平稳过渡”,指向地产需求政策的温和调整。宏观面,增量政策定调已经落地,整体宏观政策力度中性偏松,当前疫情传播范围扩大或再次冲击居民部门的消费意愿,叠加全球工业周期下滑,2023年一季度或延续弱复苏,短期市场或重回“弱复苏”的交易主线。因此,消费复苏预计仍将是接下来的主线风口。
近一个月板块涨幅排名
来源:点掌财经
在疫情冲击、出口放缓等因素影响下,国内经济在继续放缓。疫情防控基本放开,最终将推动经济大幅复苏,但短期内对经济的影响依然负面。在各个城市陆续迎来感染高峰之际,大家不敢外出消费;由于生病请假,对生产端也会造成影响。据专家预测,这个时间大约在2-3个月左右。因此,短期市场面临社会心理和经济的压力。当然,管理层积极引导预期,中央工作会议在消费、房地产、平台经济等释放积极信号,央行超额投放1500亿元中期借贷便利,维持市场流动性合理充裕。对部分板块形成支撑。建议仓位维持6成以内,关注消费、房地产、科技等板块。相比较来看,消费复苏主线认可度高,资金流入充分,仍将是短线的最好配置方向。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。