静待市场选择方向
一、大盘分析
本周大盘走势反复。周一市场明显反弹以后,周二又低开低走,K线收出光头光脚大阴线,显示空方力量较强,周三午盘后市场快速拉升,给人希望,但周四周五,市场再度下跌。整体来看,上证指数周线已经收出第5根阴线,距离上周创出的本轮调整低点3254点仅有一步之遥。
至收盘,周五上证综指下跌0.8%,深圳成指下跌1.01%,创业板指下跌0.58%,两市成交量较上一日有所上升。
二、市场动态
与A股蓝筹调整形成对应的是,港股内资房企股票近期也是连续遭遇调整。周五融创因配股等消息影响,全天大跌,最终收跌10.62%,收于31.55港元。受其影响,内房股全线下挫,中国恒大跌幅超4%,佳兆业、世贸、雅乐居跌幅均在3%以上。
从机构的研判看,在高位对于内房股的分歧也明显加大,看空者认为HIBOR上升令地产受到负面影响,而且2018预期仍将有1-2次加息。看好者认为龙头企业及其业务主要在一二线城市的企业影响不大。港股通资金大跌之际大举涌入10.52港元抢筹,成交量创历史新高。
三、市场剖析
港交所在周五收盘后宣称,未来将拓宽香港上市制度拟定发展方向,主要在两方面:
1、 允许尚未盈利或者没有收入的生物科技公司来香港上市
2、 允许同股不同权
不同投票权架构公司的预期最低市值须达100亿元,如果市值低于400亿元,则上市前一个完整财务年度要有10亿元收入的较高收入测试。
另外没有收入的生物科技公司如果根据未来的新规则来上市,可能最低市值需要叨叨15亿元。
点评:
根据美国国立卫生研究院的数据显示,我国已经是世界上开展临床试验数量第二多的国家,我国医药研发增速已经跃升全球第一,创新产出和能力都在快速提高。类似百济神州这样的企业前期大额的研发投入,收入甚少,允许这类企业在香港母鸡资金,对于国家的新药研发有着重要的意义。而之前痛失阿里的香港也在逐步烦死,面临大陆这样一个庞大的市场,模式多样化会是未来的常态化。
四、投资策略
指数维持弱势震荡,市场缺乏热点,人气低迷。市场更多的是对于美联储加息及美国税改政策的担忧,因此人为的造成了僵持的局面。个人认为,此处处于较为折磨的阶段,在机构抱团取暖的情况下,要当心闪崩的个股或持续阴线的题材概念股。如果连续多次触碰3250关口的话,要做好3250点位被击穿的准备,如果被击穿则上证综指的重心位置及支撑3190-3195一带。
风险提示:基本面变化、债市波动、货币政策不达预期、价格和溢价率调整风险
五、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.132