消费复苏主线上周在白酒板块的带动下继续演绎,贵州茅台股价创近3个月新高,底部涨幅已超30%,中国中免、海天味业、爱美客、美的集团等消费权重股的股价也都有不俗表现。从上周白酒板块的二次崛起和持续性上看,带动起上行的明显是机构资金。从基本面来看,前期疫情防控调整节奏、各地疫情达峰速度均超预期,近期各地消费复苏速度也快于预期,例如元旦期间三亚出港单程含税机票均价达1364元,酒店均价也有1553元。因此,除了继续提升消费仓位以外,近期越来越多投资者已经开始精选复苏速度快、成长性显著、估值有性价比的赛道与标的,包括各消费子赛道的白马龙头公司以及有机会弯道超车的中小型标的正得到越来越多资金的认可。
380消费指数日K线图
来源:点掌财经
消费板块的挖掘方向
通过政策导向、需求倾向、人口结构我们可以推论出来的几大领域,包括合成生物的重组胶原蛋白,化妆品,医美,职业教育,游戏,养老,新能源车等,今天教育板块再度占据涨幅榜前列,充分说明消费复苏主题的韧性仍旧很足。
玻尿酸板块主力控盘情况
来源:阿牛智投
上图我们可以看到,医美细分赛道的玻尿酸板块最近四个季度持续受到了基金的增仓。当前国内医美行业仍处于发展初期,新材料借助差异化功效教育消费者,有望创造新需求。此外,政策大力支持生物医药材料行业发展,为供给创造需求提供沃土。与此同时,近年来化妆品行业监管趋严,在新规要求下,依靠无序宣传的品牌难以为继,只有真正投入研发、重视产品质量的化妆品企业才能脱颖而出,从政策端加速化妆品行业国货崛起的趋势。
职业教育的展望
各国职业教育发展模式都与其社会发展和产业结构变化的阶段有关。一方面,我国产业升级对劳动力素质提高提出了内在要求,另一方面,发展职业教育可以减少结构性失业,反过来加速推动我国产业转型和升级。教育产业近期政策密集发布,分类分级管理明晰,深化职业教育供给侧结构性改革,推动职普融通、产教融合,同时支持举措更加明晰,鼓励社会资本、产业资金投入到职业教育,提供财政、金融和经费补助等相关支持,民办高教/职教板块受政策鼓励。政策面出发,优选民办高教、职教培训、教育信息化版块。数据上看,三季度职业教育板块已迎来了利润拐点。
职业教育板块平均净利润趋势
来源:阿牛智投
当前行情热点散乱,布局方向仍要抓住主线。11月大盘反弹以来,消费复苏是本轮行情的主要发力点,短暂的调整不会改变行业趋势,继续坚守主线方向,选股的安全性会更高。
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