大盘经过最近两周的反弹后已经开始面临技术性压力,需要回踩整固。板块方面看,大部分都经过了一轮反弹,很多底部反弹后的品种也需要整固,所以,接下来的行情我们可能需要多些耐心,等待行情回踩整固。总体来看,目前普通投资者对于反弹行情的认可度很高,主力机构对于春季行情也比较乐观,外资的流入也很坚决,因此,在大盘调整的这一个阶段,我们还是要做好功课,理顺好板块方向,借回调抓好低位回补的机会。
上证指数周K线
来源:点掌财经
主线方向梳理
从基本面情况看,国内疫情防控优化后经济企稳迹象已经开始出现,机构普遍开始看多春季行情,对于当前结构配置的投资逻辑,春季躁动的一般规律是“价值搭台、成长唱戏”。对于后续成长和价值后续空间的判断,笔者认为本质上对于人民币汇率升值空间和纳斯达克中国金龙指数上涨空间的对比。过程中更偏向以消费(含地产链)为代表的价值和以安全(含信创、数字经济和国产替代)为代表的科技成长,A股产业赛道两大主线是消费和安全。行业方向分为:消费(食饮、免税、医美、消费建材);以计算机(信创)为代表的数字经济;以数控机床和刀具、高值医疗耗材、大功率轴承为代表的国产替代;地产(链)、储能、汽车零部件。
具体来看,短期消费行情难言结束,前期的食饮、酒店短期涨幅可能比较高了,板块已经开始向家电、酒类、化妆品等方向转移,后续主要观察房地产和社零数据。以数字经济为代表的生产性服务业是服务业的高质量发展,数字金融、智能车联、大数据服务、数据安全是成长风格的延续。国产替代想象空间巨大,市场关注度高,非常容易激发市场的炒作热情。
市场的风口方向不会轻易改变,即使出现变化也会是逐步过渡的过程,主线板块的持续时间至少2-3个月,如去年的新能源主线,四季度的医药主线一样,持续性都很不错,因此,一旦确定主线方向,就不要轻易改变,认真挖掘,在行情调整的时候抓住低位介入机会,反弹的概率比其他非主线板块更大。
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