百炼成钢：今生你一定会成为大赢家！

原创 2017-12-31 王炜 实战精英

前言（一）：昨晚跟一个朋友沟通IGBT和另一个朋友沟通射频天线，合计两个多小时，对未来高科技推动世界深信不疑，2018肯定在高科技股里面扑重仓！

                    时代在变化，未来的世界在想我们招手！

前言（二）：昨天百炼成钢的留言，有空时候静下来认真看，不看不知道一看吓一跳。我做公众号的目的就是希望投资者有专业素质，而这位投资者的留言不光是专业素质，已经通透交易的真谛，给他一堆乐器他能安排出出交响乐！我的目的就是让中国1亿股民出现100万个类似百炼成钢这样的专业交易者，这就是我取名《宗师之路》的原因。

               鉴于百炼成钢总结的太好，站在他的肩膀上，决定专门讲解他的留言！

                感谢百炼成钢，你一定会成功的。多多试错，人没有一个不是从失败中获得经验再成功，理论变为实践中间就是试错！大胆做错得起的事，不能一错而死！放慢前进的脚步，走一步夯实一步，你一定会成功的。

百炼成功留言摘录： 百炼成钢的投资心得---抓住基本分析和技术分析的核心要素。 

    1.基本分析的核心变量： 公司市值=净利润*PE=营业收入*利润率*PE=（产品售价*销量*利润率）*PE

        第一种情况：公司利润率（王炜注解：用毛利率比公司利润率正确！）不变或者略有上升，价格基本持平或上升，产品（含研发新产品）的销量不断上升。致公司净利润，公司估值上升。说明公司所处的是朝阳行业，多为成长型公司。（王炜注解：比如高科技企业，其销售毛利率已经很高无法提升，但是需求不断增大，销量大增引发公司业绩大增！）

 第二种情况：公司利润率不变或者略有上升（王炜注解：这段话有误，产品售价大涨后，毛利率会大幅提升，利润率也会大幅提升。因此此处应该用毛利率更精准。应表述为：产品销售量不变，但毛利率因为产品涨价大幅提升，公司净利润大幅飙升。），产能不变，产品价格上升，导致公司净利润，公司估值上升。（产品价格上升导致不同公司业绩增长率不同叫业绩弹性）典型的是周期股的复苏阶段。（王炜注解：比如这几年的煤炭、钢铁、水泥都是产品涨价引发利润率大增，这种淘金机会确定性极强。）

      （王炜注解：第一种情况是产品不涨价销量大增引发企业业绩大增，股价大涨。第二种情况是销售不变，产品涨价引发企业业绩大增！高科技企业才会有产品不涨价，销量大增！例如5G推出，很多高垄断技术壁垒细分行业，将出现吃独食的公司，业绩能不大涨吗？这是思维逻辑的简单推理过程，打猎要知道那座山有猎物！）

 其中：销量和营收的增长，反应行业是否有成长性是不是到天花板。反应的时成长的质量。 利润率反应的行业壁垒，利润率长期底说明行业竞争非常激烈，利润率长期稳定高的是高壁垒行业，利润率波动的是周期性行业。

 第三种情况：公司利润率变化不大，因为行业短期的事件刺激，导致估值快速提升，即使企业利润不行，企业的股价迅速上升，也可称为炒作概念股。 从操作难度上讲：第三种情况>第二种情况>第一种情况。（王炜注解：为百炼成钢把炒概念定义为第三种基本面+技术面情况拍案叫绝，虽然感觉有点牵强，但是逻辑极为经典，这个归类不得不佩服！这就是我对天然气股不碰的原因，我认为它们都是管道公司，根本没有天然气开采权，不符合我的思维世界观。但是题材吸引眼球太大，资金疯狂推高。一带一路、雄安概念、香港回归、互联网等概念都可归于此类！）

 2018年的投资标的：1.利润率稳定高位，营收增长的成长性行业的公司。按好行业，好公司好价格的原则。 2.产品价格升高导致营收，利润率及净利润的周期复苏股 ，净利润超预期是用来选择公司，资产负债表用来排除公司的。

2.技术分析的核心---概率的思维： 技术分析的假定是趋势（三种趋势）。所有分析的目标都是为了预判趋势的延续还是反转。技术形态是股价运行的结果，不是原因。所用用这种结果来找未来上涨或下跌的原因的方法注定就有其缺陷性。这种对结果进行的长期的总结，会在一定程度，一定范围内重演，但有不定会重演。即使相同的图形和相同的技术形态，由于不同的市场背景，不同的公司基本，甚至个别交易者如大的基金，大户的态度也会打破这种图形的运行规律。 指标学------有效性较低，一般新手完全可以放弃 形态学----中高效。形态是多空双方战斗留下的痕迹。分为价格的形态和成交量的形态。形态学不必拘泥于图形的图形。上升趋势的中继形态的目标是为了挤压获利盘和上档的套牢盘，图形承收敛状态，成交量也逐渐收敛。顶部的反转形态是为了出货，放量滞涨是其特征。底部反转形态一般构建较长，也有公司基本突然变好，放量筑底的。（注意： 基本面定方向，识别形态突破的有效性及主力的反技术操作）。 量价时空分析—高效。量价分析主要分析高低位放量是主力建仓还是出货。上涨过程中的量价配合时候健康。判别筹码的供求关系。 时间换空间，空间换时间。

    （王炜注解：这是百炼成钢对技术分析的理解，估计技术分析依然在浅层次。技术分析三大基础是智商有缺陷人总结的：1、历史会重演；2、价格按趋势运行；3、市场行为包含一切。历史是会重演，但是背景不同演变模式大变，绝对不会按部就班能被人轻松押队方向。价格按趋势运行就等于把对手当做猪，我们设定轨迹它照做。市场行为不可能包容一切，信息不可能对称和需求不同表现方式也不容易。就拿360借壳来说，二级市场就没有资金做，因为借壳和被借壳双方都不需要在二级市场获利，消息封锁十分严格。但是雄安概念就有资金提前知道！

        我将重新定义技术分析，它是一门概率论，没有固定答案，是不同背景下不同结果的概率论！）

    金融行为学-----高效。首先需要分析主导图形行为的主力的种类是机构还是游资。然后要分辨主力建仓，洗盘，拉升，还是出货的战略意图。基本上短线大户游资喜欢概念股，来得快去得也快，基金喜欢白马，业绩上升，股价沿一定的节奏上升。 跟踪香港资金连续加仓，跟踪龙虎榜是机构还是游资营业部，是建仓还是出货均是有效的方法。 探讨杰西·利弗莫尔成功与失败的原因 杰西·利弗莫尔成功的原因：技术鼻祖是一种有效的工具，杰西·利弗莫尔四次能从小做大，所以技术分析还是一种高效性。比较适合散户由小做大。但是如果过分依赖他，也将成为你未来做大的畔脚石。 杰西·利弗莫尔失败的原因：杰西·利弗莫尔四次爆仓我认为的原因 1.缺乏资金管理，不断的加杠杆。 2.技术分析不适合“加杠杆”的大资金，股灾或遇到黑天鹅时无法出货，只有爆仓的宿命。

      （王炜注解      技术分析有几个致命缺点：1、资金大容易憋死，一次都不能错；2、对于系统性风险作用不够；3、单笔资金不能决定市场未来走势，短期可以；4、风控能力不足，不会给多次出逃机会。利弗莫尔没有认识到交易其实是重仓错不起的，对10次对错一次就会死，这点他到死都没明白！而技术分析最重要的麻烦就是一旦独庄，就是看韭菜够不够，你看现在多少个股崩盘，其实就是利弗莫尔的翻版！所以我认为利弗莫逻辑分析能力不如胆子大！）

      基本面和技术面的一致性： 基本面选股，需要用技术面校准。 自己分析公司的基本面发生了向好的变化，如果没有主力资金介入，一般情况下会有基本面忽视的地方。耐心等待 技术面选股，需要用基本面校准。技术面走好，一定要符合基本面的逻辑清楚放可收入观察名单。 基本面，技术面，市场状况收敛于一点。基本面定股价长期的运行方向，技术面寻找切入点。

  （王炜注解：基本面+技术面等于在方向上先正确，然后再选工具！技术分析其难度非常大，图形真假识别难度极大，完全能抛弃技术图形做交易才是真正的大家，而我现在做大仓位基本不看图，当然会根据图形选低点买进，但是不根据形态决定买进卖出。）

     （王炜总结：百炼成钢对基本面分析十分有道理，但是对技术分析依然有待提高。我建议未来所有投资者不用在技术分析上花90%的时间，最多投入40%时间，大量时间还是对基本面分析较好。定义好方向才能每一步都走的正确，图形变异是背景决定，熊市出熊股比例高达60%以上，牛市出牛股比例高达60%以上。

          人生只要正确时候做正确事，成功概率就大幅提高！这就是基本面的范畴，技术分析是方向不错之后采用工具的区别！

      2018年依然是大部分股票下跌，市场资金供给不够，韭菜供给不够。因此只有基本面发生巨变的公司才能吸引资金介入，大家懂了吗？）

          再次感谢百炼成钢，大力发展基本面分析，持仓敢于重仓的能力才会大幅提升！重仓大赚才是赚！