指数节后调整两周后展开反弹,但从反弹表现看也是一波三折,板块轮动较快,踏准节奏还是有难度的。这个时候我们还需要认真梳理哪些板块才是真正的主线板块。大盘调整过后,随着酿酒、消费、工程基建、计算机以及证券等行业的轮番上扬,带动股指企稳回升,股指再度逼近 3300 点整数关口。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.56 倍、41.73 倍,处于近三年中位数以下水平,市场估值依然处于较低区域,适合中长期布局。2023 年开年以来,经济正进入稳步复苏期,特别是春节期间的各项数据显示,消费复苏态势良好。1 月全球市场普遍上涨,特别是科技类公司反弹力度更大。对中国经济强劲复苏的预期大增和美联储加息周期步入尾声,对科技股的风险偏好上升。1 月北向资金净流入超过 1400亿元,为历史最多月度流入,显示外资继续加大买入力度。随着经济企稳复苏,市场信心将进一步增强,有望推动市场继续走强。未来股指总体预计将维持震荡格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者保持六成仓位,主抓龙头板块,顺势而为为主,后市仍旧是震荡上行趋势。
上证指数日K线图
来源:点掌财经
关注科技成长赛道
节奏方面,超跌的消费板块拉升后要注意择机了结,后市持续关注科技和新能源新技术相关概念的表现,泛科技线和低渗透率线将持续作为主题首选,关注新主题的同时,也等待人工智能板块的二波机会。
市场在科技赛道连续演绎后,开始往均衡发展,但静态看除了个别行业拥挤度过高外,仍然是小票占优。周二美国数据是重要变量,需要根据市场反馈修正观点。后续开始高度关注高频经济数据,如果高频数据不断变好,短暂跑输的经济复苏板块会进行平衡的尝试,但持续性仍要看资金面。目前看对大部分年度视角投资的资金来说没有轮动的意义,等待宏观数据和两会给出更明确的指向,市场在有明确方向前会对行业赔率进行动态平衡,仍然是坚守配置为主。中长期行业方向上坚守医药、数字经济、消费、高端制造、风光储、自主可控等确定性行业,从目前板块的韧性看,预计本月的主线仍旧会是科技成长。
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