来源:韩式俊
23-02-22 14:09
三大股指上周出现了明显的放量回调,是一次主力机构的明显调仓行为。下跌放量是货真价实的出货,但这又不是全面的撤退,在国内经济逐步复苏修复的阶段,A股的上行潜力仍旧强劲。只是行情走势将会以板块轮动的方式来呈现,所以,我们更多的精力是要研究经过一轮震荡调整后哪些板块能够成为新的接力方向。

上证指数日K线图
来源:点掌财经
影响市场波动的几个主要因素
经济政策方面,国家统计局公布2023年1月70个大中城市中一线城市房价有所回暖,一线城市的房价同环比均上涨,但二三线城市的房价同环比仍下降,市场信心仍待恢复,与此同时,国家再次强调了严防消费贷违规进入楼市、股市等禁止领域。另外,上周公布的美国通胀数据高于市场预期,市场对3月加息预期升温,短期或对外资流入有一定影响。
总体来看,北上资金逆势继续流入A股,已经连续第14周加仓A股,表现出对中国经济修复的乐观预期。2月17日,中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则,未来发行上市条件更加宽松,提高了上市融资效率,降低发行成本,能够更好地服务实体企业融资,利好券商、战略新兴产业、专精特新领域的机会。
A股迎来业绩披露期
年报业绩兑现情况将对市场造成一定扰动,并且市场对新一轮疫情传播有所担忧,叠加美联储加息预期升温,当前资金面较为谨慎。参考其它经济体防疫政策优化后的疫情发展,第一轮感染高峰后,虽然大概率会有第二轮和第三轮的疫情传播,但对经济的影响的程度和时长相对有限,消费方面会快速延续第一轮高峰后的修复进程,反弹可持续性较强。
配置方面,建议关注:1.两会召开窗口期有望直接受益于政策支持的细分行业,如扩内需的消费行业机会;2、业绩确定性强且当前性价比高的细分行业板块,如医药生物、电力设备等。
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