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围绕成长板块进行布局

积极
韩式俊 来源:韩式俊 23-02-28 14:44

近期市场呈现主题热点散乱的现象,从个股涨幅看,涨幅较大的个股仍主要以人新能源、军工为主,跌幅较大的主要为人工智能类个股。从主题指数看,军工云计算等板块活跃,跌幅前列的概念板块则主要是消费类主题。从行业看钢铁、家用电器等行业较好,食品饮料、休闲服务等行业表现较弱。人工智能主题回落以后,市场暂时无主要引导力量,军工云计算、周期等的虽然也有活跃,但是热点散乱不能形成合力,驱动力逐渐转弱。不过市场主题投资的特征短期也难以改变,因此我们继续观察后续主题的出现。两会临近,经济和产业政策预期将逐渐增强,可以注意跟踪关注。如果没有重要的引导主题出现,市场活跃度将降低。市场仍是博弈特征,以搏取价格差为主要手段。科技、消费和基建板块的轮动也是市场近年来的风格,只是科技板块弹性空间较大,对于市场活跃度驱动较强,在AI主题转弱后,市场需要新的主题维持市场的活跃度。

围绕成长板块进行布局

上证指数周K线图

来源:点掌财经

北上资金流入放缓

随着欧美加息紧缩预期再度升温,外部因素对A股的反弹也形成了一定冲击。 2月美联储如期放缓加息25BP, 而欧央行延续加息50BP;经济数据仍强叠加通胀回落趋缓,市场对于美联储加息的担忧再度升温,月内10Y美债利率上行至3.95%, 美元指数反弹至105,人民币汇率贬至6.95,由于汇率的波动和A股的联动性很强,因此近期A股的表现和这些外部因素的影响关系也很大。1月社融增速9.4%仍处历史低位, 央行强调货币政策精准有力。 权益市场流动性平稳。 2月融资业务余额1.48万亿元, 新成立偏股型基金254亿份, 均较上月有所回暖,从国内基本面来看,指数大幅调整的可能性并不大。

关注数字经济等成长板块的机会

短期市场盘整的原因有二:一是国内数据和政策真空期, 叠加前期拉涨后资金兑现压力上升;二是外围环境复杂性抬升, 地缘政治冲突升温压制风偏修复。 对于后市, 仍维持相对乐观的看法, 短期盘整或进一步夯实中长期向上的机会, 同时注意内外部因素交错扰动导致的市场波动加大。 结构上, 建议围绕成长景气更高、 两会政策博弈预期更具优势的新兴成长板块进行布局, 如数字经济、 半导体、 高端制造等。

阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。

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        各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度,依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。

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        第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的,由有关部门依照相关法律法规处理。

        第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。

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