一、大盘分析
周二沪指整体维持窄幅震荡的运行格局,白酒、医药等白马板块表现强势,白酒龙头贵州茅台在涨价的影响下,股价持续创新高,市值逼近9800亿,另外医疗板块在蓝帆医疗再次封板、华森制药三连板带动下,整体走势强势,防御性板块全线反弹,加之保险板块走强,上证50指数走高,但周期股全线回调,券商反手砸盘,预示着权重股之间也出现一定的分化,虽临近收盘深成指在次新股涨停板扩容加之5G概念个股异动出现一波拉升,但其持续性有待考验.
二、宏观动态
1月10日,国家统计局将公布2017年12月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)。根据对10家权威机构预测值进行汇总,统计数据显示,10家机构对2017年12月CPI涨幅平均预测值为1.9%。
10家机构中,东北证券、招商证券、申万宏源证券和华泰证券预测为1.8%,上海证券给出了最高预测2.1%,西南证券、中银国际、中信证券和国海证券预测为1.9%,兴业研究预测为1.7%。
申万宏源宏观认为, 12月PPI仍将面临快速抬升的基数的压制。从高频数据来看,作为PPI领先指标的CRB指数增速自8月来连续回调;12月南华工业品指数以及原油、钢铁等工业品价格增速均有较明显回落,但动力煤价格涨幅小幅改善,水泥价格涨幅明显回升。预计12月PPI上涨4.8%,较11月回落1个百分点。
三、投资策略
传统认为,美国是消费型国家,进口占比较大,但实际情况是美国又是一个原材料和产成品出口的大国。2016年美国在全球出口的占比达9.3%,虽然低于中国的13.7%,但高于出口国德国8.5%和日本4.1%。目前中国出口全球占比比较高,同时进口需求全球也占10%,未来随着中国经济的稳定增长和需求的增长,中国会变成一个既是生产型大国,产品附加值会上升,同时又是重要的需求国,需求结构会更多地倾向消费。我们为何不看好大消费大白马?
四、星座系列实盘组合
本组合为激进型,主要跟踪中国优质价值股,兼顾成长行业及主题投资,风险等级为较高风险。
金牛座组合 今日净值1.198
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