政府工作报告
本次会议报告内容整体并没有超预期,可以用稳健来概括。
1、GDP目标增速5%,之前市场的预期是5-5.5%之间,偏稳健。
2、货币政策方面,删除了扩大新增贷款规模、保持流动性合理充裕等表述,意味着今年很难在货币的量上面出现强刺激,不会大规模的去放水,对政策的期待只能是质量上和方向结构上。
3、军费同比增长0.1个百分点,相比GDP赠速来说是有点超预期的。
4、科技部继续强调了加强基础研究、提出了AI领域是大方向、大领域。上周节目也跟大家讲过人工智能是今年的大主线,虽然短期板块情绪变化比较快,但是主线方向趋势没有变。
对今年的A股行情来说,我认为大方向依旧是震荡向上,同事要更加注重方向上面的选择,否则容易出现指数涨但你手里的股票不涨的情况。
军工增速略超预期
军费开展比较稳定,不受经济周期影响,相比全球大国,军费增速仍然有上升空间。美国今年GDP增速是1.4%,军费增速是11.9%。印度今年GDP赠速是6.1%,军费增速是13%。我们5%左右,增速是7.2%。这也为军工板块提供了中长期的逻辑支撑。
大国军费支出数据图
来源:中航证券研究所
从增强选时数据来看,中证军工指数目前是处于红色多头区域,增强选时风险回报率是0.86,板块风险回报率是0.32,说明军工比较适合做波段,不适合长线拿着不动,从以往的经验来看,军工板块大部分时间是事件驱动型的行情,所以结合增强选时数据操作收益更佳。手里面有军工品种的朋友后期可以结合增强选时数据进行跟踪操作。
中证军工指数日K线图
来源:阿牛智投
军工国改空间广阔
年后成飞借壳中航电测引爆了资金对于军工国改的热情。军工的国企改革,一个是资产证券化,二是并购重组。目前我国的军工集团资产证券化率在35%左右,大幅低于国外军工集团70-80%的资产证券化水平。目前航天科工和航天科技是重中之中,资产证券化率最低,预期差最大。市场炒作预期差最大不是成飞集团的供应商,而是对标成飞集团同级别的资产,无非就是东风导弹和长征火箭,他们都属于航天科技一院旗下的资产。
航天科技集团旗下公司:航天工程、乐凯新材、航天动力、中天火箭等
大家认为下个对标成飞集团的同级别资产会是谁呢?可以在评论区互动交流一下。欢迎点赞转发。
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