暑期档票房新高，超导持续活跃！

A股今天低开低走，截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌0.83%，创业板指跌1%。总体上个股跌多涨少，两市超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额8901亿，较上个交易日缩量1591亿。

暑期档总票房创新高

传媒娱乐板块涨幅居前，根据灯塔专业版实时数据，截至8月5日，2023年暑期档总票房（含预售）已突破140亿。 暑期档票房大增或助力国产电影质量提升及更多优质电影定档后续重要档期，并拉动影院映前广告需求，给影投、院线、出品、发行及映前广告代理公司带来较大业绩弹性。不过从市场的角度而言，传媒娱乐板块本质仍是资金进行的高低位切换，在近期热门的地产、券商等顺周期方向双双调整之际，资金回流TMT科技方向。不过今日算力硬件方向却率先冲高回落，或预示着在前期套牢卖盘的压制下，市场对于TMT科技方向的反弹仍存有分歧，因此对于传媒娱乐而言，板块内部或将再度分化，重点关注前排核心标的。

超导概念持续活跃

超导概念股尾盘阶段再度异动拉升，国缆检测20CM5天4板，百利电气、创新新材涨停，永鼎股份、东方钽业、国光电气等个股涨幅居前。尽管超导产业逻辑仍有待验证，但并不妨碍短线资金对其炒作的热情，故对于超导概念而言将其视为纯粹情绪博弈即可，虽然短期仍有望反复活跃，但确定性相对较低，故站在资金安全的考量下，对于没有先手资金的投资者而言还是多空少动为宜。

超导板块择时图

来源：阿牛智投

券商分化严重，关注补涨机会

券商股在经历了上周五的放量分歧后，今日呈现出低开高走的态势。其中首创证券晋升3连板，而情绪龙头太平洋同样在高位小幅收红。在其带动下，国盛金控与哈投股份双双涨停，湘财股份、华鑫股份、信达证券等多股也成功完成反包。虽然内部分化依旧明显，但显然资金对于券商方向依旧保持活跃，后续可留意前排个股的溢价机会。另外互联网金融概念股，无论是从个股弹性还是延续性而言均优于纯粹的券商方向，后续依旧可以去寻找内部的补涨机会。

证券板块择时图

来源：阿牛智投

今日大盘以跳空下跌的形式，有效跌破了5日均线，量能也较之上周五出现了较为明显的萎缩，短期而言，市场或仍将延续震荡整理的走势。但中长期的角度来看，在稳增长相关政策继续加码背景下，对未来一到两个月市场表现仍可持偏积极的看法，指数有望呈现震荡向上的态势，故当指数短期出现止跌企稳信号后，对于市场热点板块仍可择机低吸。

江润华 执业证书编号：A0740619070005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

顺周期方向成为新主线！

A股今天全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.26%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.08%。北向资金全天净买入5.15亿，相比昨日缩水明显。总体上个股跌多涨少，两市超2800只个股下跌。沪深两市今日成交额7922亿，较上个交易日缩量1559亿。近期低价股表现要明显强于中高价的股票，今日涨停个股中近20只个股股价低于5元。

股价风格图

来源：阿牛智投

房地产延续强势

板块上，房地产板块延续强势，其中金科股份4连板，锦和商管3连板、荣盛发展反包涨停。

消息面上，日前国家税务总局出台《支持协调发展税费优惠政策指引》，涉及住房领域，该政策指引显示，促进城乡住房发展税费优惠方面有24条优惠政策，包括扶贫搬迁安置，公共住房筹集建设等；支持消费提振信心税费优惠方面有22条措施，涉及住房交易消费（含租赁）的税收减免优惠等。此次涉及住房消费、交易及供给领域的税收优惠力度较大，尽管之前已发布、实施了部分措施，但此次覆盖范围更广。在市场预期较弱、购买力下降的背景下，此次降税费成本的举措，将降低住房交易成本，有利于提振购房者的信心。

风格切换，顺周期成为新主线

纵观当前的市场热点，从房地产概念到新型城镇化（基建）再延伸至建材（水泥、钢铁等板块），可以看到市场的风格正逐步从原先的科技股主导，切换至以地产链为代表的顺周期（经济修复）方向。因此，与经济修复相关度较高的汽车（含新能源车）、食品饮料、消费医疗，地产后周期的家电、建材、轻工等行业，以及有望受益于库存周期回补的化工等行业值得关注。

新型城镇化板块择时图

来源：阿牛智投

超跌低价股成为了当前短线资金炒作的主要方向。主要原因，一方面是受到了当前市场风格的高低位的切换，另一方面，还是增量资金的延续性较差，导致市场的短线投机氛围加剧。因此站在短线博弈的角度而言，后续依旧可留意顺周期方向的低位、低价的个股的补涨机会。

昨日市场的放量反弹主要受到重要会议落地对情绪面的提振以及外资巨额助攻所共同驱动。那么当今日量能再度萎缩时，市场再度陷入分化也在情理之中。在增量资金无法持续进场的背景下，震荡整理仍是当前市场的主旋率。不过目前来以地产链为代表的顺周期方向逐步化身成为当前市场的核心主线。故应对上在盘面的轮动中仍可进一步留意主线方向的结构性机会。

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北向单日爆买，市场风格就此切换？

A股今天暴力反弹，截至收盘，沪指涨2.13%，深成指涨2.54%，创业板指涨2.14%。北向资金全天净买入189.83亿元，净买入金额创年内新高，不过根据历史经验来看，北向资金单日爆买后，次日指数走震荡概率较大。沪深两市今日成交额9481亿，较上个交易日放量2892亿。总体上个股涨多跌少，两市超4200只个股上涨，逾70股涨停或涨超10%。

牛市旗手爆发，能追吗？

今日大金融板块迎集体爆发，消息面上，政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。券商板块素有“牛市旗手”之称号，对于市场整体的具有较高的带动性。不过需要注意的是，根据以往的经验而言，证券板块在经历了一日的放量长红后，往往会遭遇到分歧整理，因此应对上不宜情绪化追高，耐心等待回踩时再择机低吸或具更高的胜率。同时也可以参考增强选时进行操作。

证券板块择时图

来源：阿牛智投

房子车子集体反弹

房地产板块同样涨幅居前。消息面上，政治局会议指出，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策。目前房地产政策端持续边际改善，而部分地产链周期品库存已来至低位，存在景气反转的预期。故以地产链为代表的的顺周期方向更容易获得资金的青睐。在此逻辑下近期仍可在，房地产、家居、建材、基建等方向中去挖掘低位机会。

汽车产业链个股震荡反弹，消息面上，近日，乘联会秘书长崔东树发文称，2023年1-6月，中国汽车实现出口234.3万辆，同比增长73%，表现超强；出口均价2.0万美元，同比上年的1.8万美元大幅提升。此外，7月第3周（7.17-7.23）汽车终端数据再次超预期。机构预计7月全月，乘用车175w，同/环比-1%/-10%，电车62w，同/环比+40.6%/-5%，渗透率35.4%（6月33.4%）。在汽车板块在经历了数日的回调整理后，今日能够再度迎来集体的反弹，市场的对该方向同样具有较高的认可度。

AI整体分化明显

AI概念股虽然在盘中拉升，但内部的分化较大，其中鸿博股份二连板成为短期资金抱团的标杆个股，万兴科技借助利好的催化同样涨近10%。但另一方面，彩讯股份在尾盘阶段跳水，浙数文化同样跌幅明显，而多数AI概念股呈现出小幅的冲高回落的态势。因此对于AI方向延续此前的判断，虽然零星个股仍有望在后续盘中反复活跃，但板块整体仍大概率会受到前期巨大的套牢卖压的影响而持续整理。并且通过ChatGPT板块择时可以看到趋势并没有翻多，因此高位的AI品种仍需多一分谨慎。

ChatGPT板块择时图

来源：阿牛智投

此外今日短线情绪同样提升明显，可以看到今日涨停个股数量快速提升，并且昨日2板的个股悉数晋级成功。若后续的量能能够保持温和放大的态势。在权重搭台成功的同时，与之相关联的题材炒作也有望在后续保持活跃。

在政治局会议的的召开有效的提振了市场的信心，今日两市成交额较之昨日大幅提升，三大指数均涨超2%。其中像大金融、地产、汽车、酿酒等权重板块均涨幅居前。不过需要注意的是在今日在多头情绪集中释放后，增量资金是否还会选择入场仍是关键，当后续市场的成交额能够保持温和放大态势的话，本轮反弹便有望延续，相反一旦后续的量能再度萎缩，那么后续市场或将重回分化整理的态势。

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成交额跌破七千亿，拐点何时出现？

A股今天冲高回落，截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.58%，创业板指跌0.75%。北向资金全天净卖出51.43亿元，沪深两市今日成交额6589亿，较上个交易日缩量521亿，成交金额跌破7000亿，为年内第二低单日成交金额。总体上个股上涨和下跌家数基本相当。

不过当前市场的短线的炒作热度明显下降，今日涨停27家，只有4个连板股，并且炸板率超过40%。

涨停跌停图

来源：阿牛智投

反映出当前市场的做多信心不足，即使个股在盘中出现脉冲式的拉升，资金跟进打板的意愿往往较低。另一方面，在市场量能持续萎缩的大背景下，市场的热点呈现快速轮动的态势，各板块间资金的跷跷板效应越发明显，所以导致无论是板块还是个股整体的延续性均不足。

AI弱反弹，延续性差

算力概念股今日迎来反弹，近期妙鸭相机爆火，导致服务器被挤爆，提升了对算力需求的预期。从市场的角度来看，今日算力硬件方向，在经历了上周的风险集中释放后，迎来短线的修复反抽也是正常的。但从今日市场延续缩量整理来看，AI方向的反弹力道依旧偏弱，也未能与指数形成共振。像鸿博股份、浪潮信息这样的人气标的，前期均存在着大量的套牢卖压有待化解，在后续没有出现明显增量资金的入场的背景下，算力方向的反弹想要走出延续性或存难度。投资者朋友也可以参考增强选时进行操作，板块趋势未出现翻多前不要盲目跟风。

ChatGPT板块择时图

来源：阿牛智投

地产基建消息兑现

周末关于城中村建设的消息铺天盖地，但是今天地产、基建走势分化明显，其中东方园林、大龙地产都被资金进行了兑现，金科股份2连板，山水德比20CM涨停。当前市场的风格并不明朗，热点板块之间轮动较快且没有延续性。因此应对上耐心等待市场决出新一轮的领涨方向后再行跟随或具更高的胜率。

另外近期涨停的个股来看，低位低价的个股往往容易受到资金的青睐，这与当前市场风险偏好持续下降有关。在此逻辑下，那些近期出现利好催化并且位阶处于超跌题材概念股或仍有望在后续反复活跃。对于风险偏好较高的投资者而言，或可选择利用部分仓位去在该方向中去寻找短线博弈的机会。

今日大盘再度冲高回落，依旧保持着沿5日均线震荡走低的弱势结构，并且量能进一步萎缩至7000亿之下，创下了年内成交额的次低。短期而言市场尚未出现明确的企稳转强信号，因此应对上依旧保持谨慎。

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科技落消费起，风格切换？

A股今天冲高回落，截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.35%。沪深两市今日成交额7110亿，较上个交易日缩量746亿。北向资金全天净买入58.25亿元。总体上个股跌多涨少，两市超2700个股下跌。今日大盘再度冲高回落，依旧延续着弱势整理格局。前波低点3144仍是后续关注的重点，一旦将其有效跌破，中期呈现下降波浪结构的同时，后续回调整理的时间与空间或将被进一步拉长。上证指数增强选时昨日也已经发出了绿色空头信号，在其没有转多之前，对整体环境要多一份谨慎。

上证指数板块择时图

来源：阿牛智投

消费地产逆势走强

大消费板块今日全面走强。消息面上，国家发改委等部门相继发布了促销费的一系列通知，并表示其余恢复和扩大消费的政策文件将在近期正式印发。在消息面的催化下，今日大消费板块进一步强化。

酿酒板块今日表现活跃，机构表示白酒行业当前仍处于淡季，展望三四季度，政府通过多项举措支持企业经营与居民消费，为市场信心的恢复奠定了良好的基础，另一方面，今年中秋国庆相连，预计酒席、婚庆等场景或将有所提升，因此依旧看好旺季对于酿酒板块的业绩催化。白酒板块操作策略以买入持有为主，操作不宜过于频繁。可以参考增强选时进行辅助操作。

白酒板块增强选时图

来源：阿牛智投

房地产板块今日也出现了活跃上涨，不过大部分都是超跌低价小市值的地产股，权重类的地产表现并不强势。6月数据来看商品房销售疲弱，房地产投资处于低位运行，加剧了市场对于地产方向政策博弈的预期。在7月的政策窗口期地产股仍有反复活跃的可能，但是否能够开启一轮波段性行情仍有待持续观察。

从市场整体来看，无论是消费还是地产均未能与指数形成共振，量能再度萎缩至7000亿出头，并且从板块中的领涨标的来看短线投机的意味更重。因此对于近期大消费板块的持续活跃，并不意味着市场的中期风格重新转换至“吃药喝酒”白马行情，仍先以过渡时期的热点炒作看待为宜。

短线风格切换，关注消费补涨机会

个股层面，市场的亏钱效应仍在延续，前期活跃的高位题材股延续补跌的走势，中马传动、襄阳轴承、浙江世宝、万润科技等多股跌停。可以看到上述个股多集中于AI、无人驾驶、存储芯片等前期热门方向，今日全线走弱无疑是对市场情绪的又一打击。

而另一方面，零售核心高标中央商场更进一步，斩获6连板，地产的情绪龙头荣盛发展也走出3连板，此外人人乐、国光连锁、大龙地产等个股均晋级成功。可以看到目前市场短线资金的投资风格出现较为明显的转变。从此前泛科技股内部的高位轮动，逐步切换至低位的消费与地产等方向。在此逻辑下，下周可重点倾向于消费、基建内部个股的补涨机会。

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