今天两市继续延续震荡结构,呈现的是创强沪弱的市场表现。盘中个股上涨1582家,下跌3409家,市场的操作难度仍旧很大,但主线方向仍旧没有改变。板块方面,半导体、通信设备、计算机设备等领涨,油气、建筑装饰、医疗服务等领跌。当前市场呈现的结构特征明显,操作上必须抓住主线方向,才能够在这样的震荡市中跑赢市场,笔者认为科技成长仍旧会是最强主线。
创业板指数日K线
来源:点掌财经
科技成长为何能够延续?
近期最热题材是人工智能,即AI+主题投资,其兴起源头来自两个方面。1、自chatGPT开始,包括投资者在内的社会大众,逐渐意识到人工智能技术进步进入“奇点”时刻,必将深刻改变未来工作生活范式。2、市场缺少其他明确共识。宏观经济“慢”复苏,刺激政策“缓”出台。不论是基建、地产还是出口、消费,市场预期谨慎。市场在明显达成新的共识前,市场热点其实难以改变。过去一段时间,有关人工智能的技术进展和广泛应用,更加确认了“AI+”投资是个持续性的大主题。未来很长时间,都是市场热点话题。
市场缺少其他明确共识
目前经济仍旧面临下行压力。数据显示,1-2月合计规模以上工业企业利润同比下滑超过20%,这对于市场来说是一个“坏消息”。微观上,部分外向型经济地区,出口形势并不乐观,外商投资和出口下滑明显,或已引起地方政府高度重视。如果未来出现关于宏观经济增长乏力,越来越多的警示信号,股票市场就能越来越强地预期刺激政策“急”出台。比如,民营地产开发企业会不会拿到更多更便宜的资金融通。把正在恢复的房产销售转变成地产投资。再比如,捉襟见肘的地方财政,能不能获得开放性银行,甚至商业银行的资金支持。在债务规模可控的前提下,获得更多信贷支持,持续加大财政基建投资。如果有更多经济基本面的警示信号,政策预期变化,那么AI+主题投资可能会暂时退潮,让位于地产链,让位于价值股。预计这种情况可能发生在四月中旬,在1季度经济数据陆续出台之后。
综上所述,在市场难以达成新的共识前,科技成长仍旧会是预期的最强方向,科技产生生产力,也是突破的出口。以半导体、通信设备为代表的TMT概念中仍旧有很多机会可以挖掘,特别是低位崛起的,资金明显流入的个股值得重点跟踪。
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