 来源:韩式俊
	                        		                        									23-03-31 14:57
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-03-31 14:57
									                        今年以来在“中国特色估值体系”的加持下,央国企表现强劲、尤其是央企和中字头央企超额收益显著。在当前题材炒作热度偏高,赛道拥挤的情况下,高位品种的持有风险明显加大。而国改概念的题材股以估值优势,机构增配,趋势稳健的特性更具投资价值,适合长线跟踪。

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来源:点掌财经
央国企+题材的选股理念
尽管内涵有所不同,但2013年以来的三轮国企改革均能给央国企带来超额收益,超额收益的大小则取决于是否有强产业主题加成,2014-2015年央国企叠加一带一路这一强政策+产业主题,产生了化学反应。回顾2014-2015年央国企+一带一路的行情演绎,具有央企+一带一路双项加成的组合超额收益显著,2014年下半年至2015年初,国企改革和一带一路反复出现事件性驱动,国企改革先中央后地方,先央企再地方国企走强,形成了央国企+一带一路主线、央国企+军工支线的格局。
挖掘央企+数字经济主题机会
2022年10月以来的数字经济行情中,央企+数字经济表现占优,先后经历了信创、数据要素、人工智能三个阶段,由于国企改革目前尚未铺开至地方层面,因此央企表现最为突出,数字经济和一带一路反复出现事件性驱动,也形成了央国企+数字经济主线、央国企+一带一路支线的格局。今年的强产业主题是数字经济,数字经济产业链的三大领域——上游的云和网基础设施、下游的数字化赋能,央国企在云基础设施领域比较优势最为明显,其次是网基础设施和数字产业化赋能。
配置方面,“央国企+X”后续两条主线值得重点关注:一是“向内”,重点关注数字经济持续演绎下央企在国资云部署、数字化转型两个方面的机会;二是“出海”,重点关注“一带一路”十周年催化下建筑类央企、绿色基建出海两个方面的机会。大家可以顺着这个思路来进行个股机会的筛选。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。
 
        
 
                         
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