今天两市保持震荡整理的结构,虽然指数萎靡但盘中个股涨多跌少,市场机会仍旧较多。北向资金今日净流出超40亿。在这样一个结构分化的市场中,持续跟踪市场主线,把准大方向是取胜的关键。科技成长这条主线从去年末一直延续至今,虽然人工智能板块在高位有筹码松动迹象,但是科技板块轮动仍旧在继续进行,手机游戏板块今日强势领涨,后劲十足。
手游板块日K线图
来源:点掌财经
板块轮动的延续
自进入2023年后,游戏板受益于版号常态化发放及AIGC技术爆发等利好因素,行业景气度与市场信心持续上行。版号常态化发放解除了企业产品供给端的制约,各企业重点项目迅速推进,同步带动游戏产品上线以及收入预期增长。AI技术为游戏领域提供了近20年来罕有的巨大推动力,更智能化的沉浸式交互体验、在全行业生态中实现了降本增效,亦将有助于全行业进入“内容改善—用户体量恢复—业绩反弹”的螺旋式上升节奏。由于多重利好因素叠加,游戏板块2023年走势普遍回升。除中手游外,截止4月4日收盘,网易年初至今涨幅达23.51%,IGG涨幅超40%,心动公司涨幅超30%,腾讯涨幅超过20%。
行业具备较大修复空间
回顾2022年以来,国际形势复杂多变,全球游戏市场普遍下行。国内新冠疫情影响也造成我国游戏行业投融资受阻、企业生产研发受限、用户消费意愿和能力下降,进而抑制了产业增长势头。当前我国游戏行业正处于承压蓄力阶段,坚持高质量、精品化发展,深耕细分化、差异化赛道,更加注重用户体验,将成为中国游戏行业突破困境、健康发展的战略手段。目前2023年游戏行业平均估值约15倍(2019年平均估值25-35倍),预期2023年游戏市场收入恢复弹性较大,因此行业估值和基本面均有较大修复空间。
策略上,继续看好头部研运一体厂商,A股关注三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界、冰川网络;港股关注腾讯控股、网易-S、心动公司、创梦天地、中手游等。
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