 来源:韩式俊
	                        		                        									23-04-24 14:33
	                        	来源:韩式俊
	                        		                        									23-04-24 14:33
									                        两市从上周开始展开调整,今天市场继续惯性下探。但短线的快速下跌并没有给市场带来更大恐慌,热点题材仍旧表现强劲,今天云游戏、传媒、医药等板块强势领涨,与羸弱的大盘形成鲜明对比。在经济复苏逐步显现,基本面逐步向好的大背景下,市场中长期向上的格局并没有改变。后市我们复盘的主要方向则是如何挖掘并抓住主线板块的机会。

上证指数周K线图
来源:点掌财经
分化行情下的板块轮动
A股目前正由短期震荡向中长期的走强过度。短期内,AI概念与央企等热点题材轮动,内部细分板块结构性分化。一季度国内经济数据公布,整体复苏态势向好,央行释放稳健信号,维持对实体的支持力度,继续推进央企国企改革与世界一流示范建设,市场维持较强预期。中长期看,国外流动性风险促使资金回流中国,人民币汇率回升。中国在外交和外资投入方面打开局面,与沙特、巴西和法国等持续推进合作。一季度经济复苏态势向好,在扩大内需总方针指引下,拼经济、促消费政策有望出台,并继续保持对科技创新,大数据和央企改革等领域的重点关注。
延续高景气赛道逻辑
鉴于当前A股整体估值仍偏低,在当前区间有较强支撑,未完全反应市场较强预期。随着国内经济逐步企稳回暖,政策工具进一步打开,前3月地产销量与售价数据均回暖,继续扩大对外开放,引进外资,外交局面向好,财政政策导向积极,均有望带动市场预期的进一步增强。目前,美联储议息发言偏紧缩,但3月的流动性风险事件已经大幅降低激进加息预期。美联储有望逐渐在年中提前达到利率拐点,减缓紧缩,国内流动性和企业盈利均有望逐步好转。市场正在震荡蓄能中,各板块机会相对均衡,更看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的,配置中建议紧扣基本面修复弹性较大的行业(通信、高端制造、养殖、和医药医疗等)+经济结构转型主线,继续延续高景气逻辑的赛道(AIGC概念、军工和新能源等)有望持续收获较优表现。
阿牛智投投资顾问:韩式俊,证书编号:A0460621010001, 阿牛智投业务许可证:91370100724977116F。
 
        
 
                         
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